“不是不报，时候未到。”

来源 | 投资家作者 | 药糖

不是不报，时候未到。

伴随广州证监局的一纸行政处罚决定书落地，基岩资本为自己曾经的所作所为付出了相应的代价。

因基金产品信息披露存在虚假记载、挪用基金财产、向投资者承诺最低收益等多项违法事实，基岩资本被责令改正，罚款106万元；赫旭被给予警告，罚款36万元。

一

又一家知名私募暴雷了。

曾计划赴美IPO，冲刺“中国私募第一股”的基岩资本，如今跌落神坛，引发市场一片哗然。

近日，中国证监会官网公布了一则行政处罚决定书，剑指广州基岩资产管理有限公司（简称“基岩资本”）及其总经理赫旭。

行政处罚决定书显示，基岩资本的违法违规行为主要集中在虚假记载、挪用基金财产、向投资者承诺最低收益三大方面，具体情况如下：

第一，虚增净值18.27亿元；

2018年5月至2020年1月，基岩资本作为其管理的“基岩东方价值五号”等35只基金产品的资产委托人，与证券公司、公募基金管理公司签订QDII资产管理计划、收益互换协议（统称为“场外标的”），将基金资产投向在美国上市的中概股股票。

在基金净值披露环节，基岩资本通过篡改场外标的估值数据，经基金托管人复核后在净值公告、定期报告上披露，或者未经托管人复核直接在第三方网站上披露的方式，向投资者披露了虚假的产品净值信息。

以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算，基岩资本共虚增基金财产18.27亿元，净值虚增比例均值为111.09%，净值虚增比例最高值为324.65%。这对投资者真实全面准确了解投资回报和风险情况形成了严重误导。

第二，挪用基金财产近6亿元；

2017年3月至2019年12月，基岩资本未按基金合同约定的投资范围，将其管理的“价值回归投资基金”等4只基金产品的财产份额，通过委托他人代持并将投资收益划转至公司员工及其他账户、向关联方提供借款、转款至约定投资标的以外的机构等方式，挪用基金财产共计人民币5.64亿元和港币2700.67万元。

第三，向投资者承诺最低收益。

基岩资本所管理的“逸仙东方价值基金五号私募基金”等12只基金产品，与投资者签订补充协议，约定由其境外关联方China Cornerstone Management Limited（中国基岩管理有限公司）作为担保人，以基金年化率的净收益对基金予以现金补偿，实际构成向投资者承诺最低收益。