美东时间2月3日周四盘后，电商巨头亚马逊公布其截止2021年12月31日的第四季度财报和2022年一季度业绩指引，虽然销售额双双略低于市场预期，但净收入攀升9%以及运营利润和利润率高于预期，显示其四季度凭借其良好管理克服“极具挑战的运营环境”，使得亚马逊股价盘后暴涨，带动纳斯达克100涨1.3%。

　　作为顶级科技公司中去年股价涨幅最小的公司，亚马逊在2021年累计涨幅仅2.4%；周四当天收跌近8%报2776.91美元，而今年年初至今累计跌幅达18%，落后标普500同期约7%的跌幅。

　　受四季度假日旺季影响，在面临诸多例如供应链中断、劳动力短缺等成本压力激增的情况下，

　　第四季度EPS为27.75美元，远远高于分析师此前预期的3.77美元

　　第四季度净销售1374亿美元，略低于分析师预期1378.2亿美元，同比增长9.4%。其中，AWS净销售177.8亿美元，分析师预期172.3亿美元；广告服务达到97亿美元。

　　第四季度运营利润35亿美元，高于分析师预期24.3亿美元。

　　第四季度运营利润率2.5%，高于分析师预期1.82%。

　　同时，亚马逊也发布2022财年“略显疲软”的一季度业绩指引并宣布提高Prime会员价格：

　　预计一季度净销售1120-1170亿美元，分析师预期1205.1亿美元。

　　宣布Prime美国年度会员将于今年2月18日起涨价至139美元/年，之前为119美元/年(现有的Prime会员将在3月25日之后的下一次续费日期适用)；月度会员价格将从12.99美元提高到14.99美元。

　　首席执行官Andy Jassy评价本季度表现，称：

　　正如假日季的预期，我们看到劳动力供应短缺和通货膨胀压力导致的成本上升，这些问题因为奥密克戎变体将会持续到第一季度。尽管有这些短期的挑战，在逐步摆脱疫情的过程中，仍然对业务感到乐观和兴奋。

　　当你把我们如何配备和扩大我们的履行网络，为更多的客户带来更快的交付，AWS的非凡增长，同比增长40%(现在是710亿美元的收入运行率)，增加像《指环王》这样的标志性新娱乐作品，以及我们在Alexa、Ring、Grocery、Pharmacy、Amazon Care、Kuiper和Zoox等领域构建的大量新功能，在未来几个月和几年里，有很多东西值得期待。

　　看好云计算和广告业务持续增长，华尔街平均目标价达4100美元

　　亚马逊云业务AWS部门在2021年第三季度净销售达161.1亿美元，高于分析师此前预期的154.0亿美元；本季度继续延续其强劲增长，AWS净销售达177.8亿美元，分析师预期172.3亿美元。从云业务的增速来看，四季度40%的同比增速继续延续了三季度39%的强劲增速。

　　同时，亚马逊首次披露了其快速增长的广告业务的收入。本季度，广告服务同比增长32%，达到97亿美元。

　　华尔街多家机构看好亚马逊2022年下半年走势，归因云业务及广告业务的持续拉动效应，彭博社追踪的59位分析师都对亚马逊持买入评级，平均目标价为每股4,100美元。该股目前的交易价格约为2,785美元。

　　比如杰富瑞本周的报告称，“亚马逊在2022年下半年的业绩将会很好”：

　　这得益于其宽松组合、成本预算能见度的提高、产能建设的放缓、高利润业务(AWS/广告业务)的持续增长。

　　美国银行分析师同样表示会“继续看好亚马逊作为我们2022年的顶级FANG股票”：

　　第一季度将是其增长和年利润率的低点，但趋势将好转。我们认为亚马逊在电子商务领域的份额会走强，同时其会极大的从云计算行业中收益。

　　成本激增，利润承压，Prime会员迎来涨价

　　亚马逊首席执行官Andy Jassy此前表示，由于劳动力短缺、员工成本上升、全球供应链限制以及运费和运输成本的增加，该公司四季度将在消费者业务中承担“数十亿美元”的额外成本。

　　本周一，杰富瑞分析师称亚马逊可能会在不久的将来提高Prime会员的价格，以帮助抵消所面临的一些不利因素。杰富瑞予亚马逊股票“买入”评级，目标价为4000美元。

　　亚马逊在2014年3月和2018年5月分别提高了Prime会员的价格，此前两次涨价都是20美元，但不排除因为面临大幅薪资上涨问题提高Prime的涨价幅度，因此保守假设Prime会员价格或将为119美元-139美元。考虑到Prime争取在海外开拓更多用户，本次涨价可能只会在美国，预计涉及1.4亿Prime用户。

　　无独有偶，摩根大通分析师预计，Prime会员费用和亚马逊其他服务的费用将全面上涨以应对近期增加了约5%FBA仓储物流的执行费用。同时，摩根大通予亚马逊股票“增持”评级，目标价为4350美元。

　　此外，亚马逊在扩大线下的版图再跨一步，继书店、日用品、无人便利店之后，又要冲击时尚圈。亚马逊今年1月宣布，将开设和客户面对面接触的线下服装店，名为“亚马逊风”(Amazon Style)。

　　亚马逊一直在将利润投入到实体扩张中，杰富瑞(Jefferies)的分析师估计该公司在2021年开设了350家新设施。它还将工资提高到平均每小时18美元，以吸引工人，并增加激励措施，在某些市场提供价值高达3000美元的签约奖金。

（文章来源：华尔街见闻）