今日(2月8日)是虎年的第二个交易日，沪深两市全线低开，沪指维持弱势震荡，而创业板指则持续走弱，伴随着“茅股”们重挫，创业板指进一步下挫，深成指也遭到创业板下跌的拖累，重回节前收盘位置；午后金融、基建等继续表现，从而提振沪指，走出深V型反转格局，而深成指与创业板指则跌幅进一步收窄。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.67%，报3452.63点；深证成指下跌0.98%，报13325.41点；创业板指下跌2.45%，报2846.48点。

　　从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，局部赚钱效应仍存。行业方面，旅游酒店、煤炭、装修装饰、教育、多元金融、港口航运、工程建设、燃气、商业百货等行业涨幅居前；题材股方面，在线旅游、装配建筑、数字货币等涨幅靠前。

　　资金面上，人民银行2月8日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年2月8日人民银行以利率招标方式开展了200亿元逆回购操作，中标利率为2.10%。鉴于今日有1500亿元逆回购到期，因此单日实现净回笼1300亿元。

　　热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

　　个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

　　北向资金

　　南向资金

　　消息面

　　1、据证券时报称，2月8日，人民银行、银保监会发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》。《通知》明确自本通知印发之日起，银行业金融机构向持有保障性租赁住房项目认定书的保障性租赁住房项目发放的有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，并提出银行业金融机构要加大对保障性租赁住房的支持力度。

　　2、新华财经报道，据国家发展改革委监测，1月24日~28日当周，全国平均猪粮比价为5.57∶1，连续三周处于5:1~6:1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。

　　3、据中新经纬报道，据“中汽协会数据”消息，2021年，中国品牌SUV市场占有率比上年有所提升，共销售528万辆，同比增长12.6%；占SUV销售总量的52.3%，占有率比上年提升2.7个百分点。

　　4、据水利部2月8日消息，为贯彻落实水利部党组关于推动新阶段水利高质量发展的安排部署和2022年全国水利工作会议精神，扎实有效做好2022年水资源管理工作，近日，水利部制定印发了《2022年水资源管理工作要点》。

　　机构观点

　　对于当前行情，中泰证券提到，短期恐慌情绪释放，紧扣政策主线积极配置。春节期间海外市场主要有三点重要变化，一是英国加息引发全球债券收益率上行，二是油价大涨，WTI原油价格超过90美元，三是脸书业绩低于预期再次导致纳斯达克调整。展望来看，加息周期的背景下，年内美债收益率可能还会继续上行一定空间，但短时间内快速上行的概率已经大幅降低，至少在3月下旬FOMC会议之前，很难看到更超预期的因素出来，这至少在节奏上会给权益市场带来喘息之机。国内而言，市场情绪已经处在历史冰点区域，稳增长与流动性宽松的政策大背景下，我们对后市保持乐观，短期恐慌情绪释放后，指数或存在较强修复空间。

　　川财证券指出，在国内“稳增长”基调下，财政政策和货币政策预计将保持相对宽松，而将对国内宏观流动性与国民经济构成较强的支撑，海外风险扰动预计趋缓。对于2月的投资思路，进入年报披露期，我们认为应该从“业绩改善”角度进行布局，建议关注年报披露预喜率较高的有色行业、电子行业，同时也关注存在改善预期的电力产业链、基建等方向。

　　下跌之后，如何布局？东方证券提到，今年A股主要的投资主线是市场风格和政策催化，特别是稳增长政策及预期较低的板块带来的投资机会。这些行业板块和公司由于长期下跌，机构持仓和股价均位于相对低位，因此只要有新的政策催化股价就会有所表现，阻力相对较小。具体来看：一、低预期下的反转行业：一方面来看，2022年最重要的政策方针是稳增长政策，在此预期下，房地产、地产链和基建链、大消费具备政策边际利好的预期。市场对稳增长的力度虽持怀疑但无法证伪，目前这些板块随指数同步下跌，是比较好的建仓时点。另一方面，虽然疫情不确定性对餐饮旅游、交通运输等为主的行业复苏节奏或仍有扰动，但随着海外疫情管控的放开以及全球疫情防治的进一步科学化，“后疫情”行业有望逐步实现预期修复甚至反转。

　　二、新的主题投资依然在积极涌现：例如数字经济、汽车智能化、国企改革等方向。(1)《“十四五”数字经济发展规划》、《“十四五”推进国家政务信息化规划》等政策形成直接催化，传媒、通信、电子等相对低位的个股可能有机会轮番表现。(2)汽车智能化方面，汽车零部件、半导体等行业有望持续受益于新能源汽车智能化渗透率提升。(3)国企改革等资产注入预期：2022年是国企改革三年行动的收官年，是需要出成果的一年，重点关注资产证券化率较低的军工板块。

　　三、同时，长期政策确定性强、行业空间大、国产替代加速的科技板块，以及军工，新能源车等板块虽然短期调整幅度较大，但仍为市场中长期配置方向：部分龙头公司和代表性公司的估值性价比已经开始显现，值得开始逐步配置。

　　此外，华泰证券指出，继续根据赛道景气与板块估值关注三类组合中的细分板块。关注三类组合：组合一：景气上行+高估值，调整是布局机会。包括：1、光伏支线；2、锂电支线；3、新能源车支线；4、半导体支线(国产芯片、IC设计、汽车功率半导体)；5、储能支线；6、元宇宙支线。

　　组合二 ：景气持平+高估值，关注点状机会。包括：1、碳中和支线；2、军工支线(优质资产注入、军工信息化等)。

　　组合三：景气上行(回升)+低估值，边际增持。包括：1、计算机支线(政务云、自动驾驶AI)；2、大消费支线(预制菜、动保)；3、基建/新基建支线(充电桩、特高压、交建/铁建)；4、大金融；5、RCEP支线(纺服、白电)。

（文章来源：东方财富研究中心）