当前，中国资本市场深化改革持续推进，全面注册制改革稳步推进，多层次资本市场建设更加完善，市场基础制度不断优化，投资者信心增强，市场生态逐步改善。与此同时，证券行业回归本源，谋求差异化发展，重点加强核心业务综合竞争力和盈利能力建设，加快推进财富管理转型进程，以自身的高质量发展，践行着服务实体经济的初心使命。

　　30多年来，我国资本市场从无到有、从小到大，实现了历史性突破和跨越式发展。证券行业与资本市场共同发展壮大，已成为我国金融体系的重要组成部分，发挥着越来越重要的作用。

　　当前，中国资本市场深化改革持续推进，全面注册制改革稳步推进，多层次资本市场建设更加完善，市场基础制度不断优化，投资者信心增强，市场生态逐步改善。与此同时，证券行业回归本源，谋求差异化发展，重点加强核心业务综合竞争力和盈利能力建设，加快推进财富管理转型进程，以自身的高质量发展，践行着服务实体经济的初心使命。

　　恪守本心助力资本市场高质量发展

　　2019年以来，为加快完善资本市场的枢纽功能，证监会启动全面深化资本市场改革，各项措施陆续推出。作为连通实体经济与资本市场的核心中介，证券行业始终坚持服务实体经济的根本宗旨，在扩大直接融资规模，改善融资结构，降低融资成本等方面发挥了重要作用。

　　作为资本市场全面深化改革的“牛鼻子”工程，注册制改革稳步推进，并带动资本市场生态向好。截至2022年2月，科创板累计上市企业达到391家，首发融资超过5400亿元；创业板自注册制改革以来累计上市企业282家，首发融资超过2800亿元，培育了一批拥有核心技术和创新能力的优质企业。

　　与此同时，证券行业全方位助力资本市场完善枢纽功能。随着北交所设立，我国多层次资本市场不断发展壮大，板块层次日益丰富，已经形成包括主板、创业板、科创板、新三板以及区域性股权市场等在内的市场体系，为不同类型、不同成长阶段的企业提供多元化、差异化的融资服务。

　　截至2021年末，沪深主板、创业板、科创板、北交所上市企业家数分别为3136家、1090家、377家、82家，总市值分别达到79万亿元、14万亿元、6.3万亿元及0.27万亿元。

　　良好市场生态的构建，正助推专业机构投资力量持续壮大。机构投资者的加速布局，又奠定了市场长期投资、价值投资的逻辑基础。与此同时，资本市场对外开放举措频频，以开放促改革、以改革促发展的成色更足。

　　截至2021年末，公募基金管理资产规模超25万亿元，同比增长29%；其中股票型基金和混合型基金合计规模8.6万亿元，同比增长34%；私募证券投资基金规模超6万亿元，同比增长超60%。2021年1至10月，境外投资者通过QFII、沪深股通等渠道累计净流入约2409.76亿元。截至2021年10月末，外资持有A股流通市值3.67万亿元，占比约4.97%。此外，债券违约、私募基金等重点领域风险继续收敛，市场韧性和抗风险能力不断增强。

　　全国政协委员、中泰证券董事冯艺东表示，金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职。证券公司作为资本市场的中介机构，在引导资源优化配置、促进资本形成等方面发挥着关键作用，是资本市场服务实体经济的重要金融力量。

　　枝繁叶茂方能承担重任

　　“打铁还需自身硬。”在不断提升服务实体经济能力的同时，证券行业也迎来长足发展，规模实力、盈利能力正大幅提升，逐渐发挥起财富管理的平台作用。

　　来自中国证券业协会的数据显示，2021年，全证券行业140家证券公司实现营业收入5024亿元，实现净利润1911亿元，分别同比增长12%、21%。这也是证券行业连续三年营收净利双双上涨。

　　除了业绩稳健增长外，证券行业资本实力也同步增强。截至2021年末，证券行业总资产为10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，分别较上年末分别增加19.07%、11.34%。行业有效防范金融风险，整体风控指标优于监管标准，合规风控水平整体稳定。

　　与此同时，证券行业业务形态也在不断丰富，由传统的经纪、投行、自营业务，向资管、融资融券、衍生品、场外业务、跨境业务等多元化发展，财富管理转型初见成效。

　　“证券行业坚持以广大居民财富保值增值需求为导向，大力推动普惠金融和财富管理转型，提升广大中小投资者的获得感，共享中国经济和资本市场高质量发展的红利。”全国政协委员、国泰君安国际董事会主席阎峰表示。

　　截至2021年末，证券行业为客户开立A股资金账户数近3亿个，同比增加15%，客户基础不断扩大；证券行业资产管理业务规模近11万亿元，同比增加3.5%，尤其以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长113%达到3.3万亿元。

　　此外，作为券商财富管理转型的重要抓手之一，获取公募基金投资顾问业务试点资格、公募基金管理业务资格成为近年来券商拓展资管业务范围、推动财富管理转型的共同选择。

　　截至目前，已有29家券商获得试点资格，寻求从卖方销售模式向买方投顾模式突破，基金投顾业务发展也初见成效。截至2021年底，首批试点的华泰证券、国联证券及国泰君安基金投顾业务签约资产规模均已突破百亿元。此外，多家券商也已宣布拟设立资管子公司，同时计划申请公募基金牌照。

　　冯艺东认为，近年来，我国证券行业积极开展财富管理创新实践，大力推动共同富裕的战略部署，通过服务居民财富管理，扎实把“蛋糕”做大做好，努力促进共同富裕。目前，多家券商成立资管子公司聚焦主动管理，或控股、参股基金子公司，分享权益市场发展红利。未来随着资本市场的开放和投资工具的丰富，券商作为最重要的参与者，在基金投顾模式下占据先发优势，有望在财富管理的产品设计和跨市场配置上获得显著优势。

　　行稳致远塑造良好生态

　　证券行业高质量发展的蓝图已然绘就。当前，证券业正在逐步形成头部大型综合性券商领跑，中小型、区域型券商特色化发展的行业格局，同业兼并、混业融合的行业生态已初步显现。

　　冯艺东表示，一方面，近年来头部券商的业务竞争力不断提升。随着行业发展愈发成熟，头部券商靠人才储备、专业牌照优势、优质海量客户积累，品牌等优势持续夯实了竞争壁垒。例如中信证券2021年实现营业收入765.7亿元、占行业营收15.24%，较2020年占比提升3.12%。另一方面，中小券商聚焦特色优势，实现了差异化发展。例如东方财富不断巩固财富管理生态，线上经纪业务市占率持续提升；国联证券坚持发展投顾业务，有望实现弯道超车；华林证券加大信息技术投入，进行金融科技转型，拟向互联网发展。

　　资本市场深化改革如火如荼。改革孕育机遇，证券行业要实现跨越式发展，只重视经营业绩已经不够，还需要有健康良好的行业文化，方能行稳致远。

　　在阎峰看来，近年来，以全面注册制为主线的资本市场深化改革持续有力推进，已经取得了明显成效。证券行业作为资本市场重要的参与主体，进一步主动融入经济社会发展全局和国家发展战略，同时积极对接国家脱贫攻坚和乡村振兴战略，扎实推动共同富裕，在服务新发展格局中发挥着更为重要的作用。

　　截至2021年底，共有102家证券公司结对帮扶323个脱贫县；已有60家证券公司参与“促进乡村振兴公益行动”，承诺出资3.4亿元，以巩固脱贫成果为重点，服务乡村振兴，促进共同富裕；有21家证券公司发起设立公益基金会。

　　展望未来，阎峰表示，随着资本市场全面深化改革向纵深推进，证券公司作为资本市场的重要参与者，应不断提升专业服务能力，以自身高质量发展，助力资本市场更好发挥枢纽功能。

（文章来源：上海证券报）