在建立长期投资组合时，投资者需要寻找经得起时间考验的公司。成为一个将存在一段时间并拥有坚实基础的行业的一部分是一个良好的开端。

我们如何定义质量是相当主观的。每个人似乎都有自己的标准来筛选出最好的。数百个以质量为重点的共同基金和ETF甚至有不同的方法。一些使用基于盈利能力的量化工具，另一些则强调资产负债表甚至管理团队。

S&PGlobalMarketIntelligence 依靠基本面数据来评估质量。它使用来自所有三份财务报表的信息，得出公司相对于同行的盈利质量的总体评级。行业敏感度分数范围从 1 到 100，其中 100 是最高质量的公司。

让我们专注于美国中型股空间，以抽样一些 S&P GMI 认为是为长期打造的高质量名称。

是什么让怀廷石油成为优质股票?

Whiting Petroleum Corp. ( NYSE: WLL )的质量得分为 99 分，在能源行业中名列前茅。由于商品价格上涨和生产水平提高，这家石油和天然气生产商已经恢复盈利。在 2020 年录得大幅亏损后，去年的每股收益一直超过市场普遍预期。结果：股票的回报率为 159%。

今年，投资者继续向怀廷石油公司的股票投入资金，使其股价上涨了 28%。虽然这与俄罗斯-乌克兰冲突对能源价格的影响有很大关系，但这也证明了该公司在中型勘探与生产领域的地位。

Whiting Petroleum 的质量标签基于其收益和现金流。上一季度调整后的净收入为 2.93 亿美元，高于报告的数字。这是首选方案，而不是某些一次性项目人为地提高报告收益的情况。

同时，期内营运现金流继续改善，证实盈利受到强劲现金流的支持。这就是为什么许多投资者更喜欢现金流而不是收益作为衡量公司业绩的最佳指标的原因。

Teradata 有良好的基本质量吗?

Teradata Corp. ( NYSE: TDC )还拥有 S&P GMI 令人垂涎的 99 质量评级，这使其成为技术行业的领导者。这家基于云的分析软件提供商在2021 年的收入中约有四分之三来自经常性订阅。这是一种透明的商业模式，许多科技投资者认为它很有吸引力，并且支持 Teradata 的高质量排名。

将 Teradata 的报告收益与其调整后的收益进行比较，结果是有利的。在过去的 12 个月中，调整后的收益是报告净收入的 153%。这是一个近年来呈上升趋势的数字，并多次远高于 100%。第四季度，随着越来越多的客户迁移到 Vantage 云，并且经常性订阅成为收入组合中更大的一部分，净收入几乎翻了一番，达到 3300 万美元。

衡量质量的另一种方法是将公司的收益与其经营现金流进行比较。经营现金流占收益的比例较高是可取的，并且通常会带来高质量的分数。2021 年，Teradata 的经营现金流占收益的 315%，这一比例非常高，足以证明基本面质量。

莱德系统是好股票吗?

运输和物流领导者Ryder System, Inc. ( NYSE:R )在行业基本面方面也是领先者。它的标准普尔 GMI 质量得分为 96，这说明了其收入和现金流量表的实力。没有其他任何市值的货运业务得分更高。

上个季度，莱德的每股收益连续第四个季度轻松超过了华尔街的预期。经济活动的回升、货运市场的改善和更好的定价共同促成了强劲的底线表现。然而，强劲的现金流是莱德上升到质量等级顶端的主要原因。

对于现金流，重要的是源自运营(而不是融资或投资活动)的经常性品种或现金流。过去几年，莱德调整后的经营现金流与报告的经营现金流之比一直在 87% 到 90% 之间，这告诉我们，金融恶作剧的可能性很小。一些投资者认为现金流是更可靠的业绩指标，因为它不太容易出现会计技巧和操纵。

除了其质量属性外，莱德因其股东友好的管理团队而成为一项有吸引力的长期投资。上个月，该公司宣布了一项 3 亿美元的加速回购计划，以配合该股 2.8% 的股息收益率。从长远来看，质量基础和质量管理应该会使莱德的股价保持上涨。