可转移Alpha策略（Portable Alpha）的概念是什么
网友投稿• 2021-08-21 13:51:48 •阅读135
可转移Alpha策略（Portable Alpha）的概念是什么？
可转移Alpha策略是指Alpha在不同的资产类别间发生转移。20世纪80年代早期PIMCO公司的股票加（StockPLUS）方法被认为是最早的可转移Alpha策略。该策略是利用主动性管理的短期债券作为股指期货的伴生抵押品，其目的是向客户提供股票市场的额外收益Alpha。当投资者需要购买标普500指数基金时，PIMCO公司采用StockPLUS策略是用5%的现金作为保证金购买标普500股指期货，其余资金投资附属抵押品。如果附属抵押品的收益超过融资成本，则投资者获得的收益为标普500指数的收益加附属抵押品的超额收益。
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