通道线止损策略

一、认识通道线

通道线又称管道线,是在趋势线的反方向上画一根与趋势线平行的直线,且该直线穿越近段时期价格的最高点或最低点。这两条线将价格夹在中间运行,有明显的管道或通道形状,只要两个点能确立一根趋势线,那么与之反向的另一个价格最高点或最低点之处,就可画出一条与之平行的管道线（如图7-2）。

图7-2通道线

两条同时向上或者向下的平行线分别称为上轨和下轨,上轨可以视为压力线,而下轨为支撑线。理想情况下,通道线最好能接触到两个折返走势的低点或者高点。在牛通道中,这条通道线,也就是上轨,起着压力的作用,而在熊通道中,这条通道线,也就是下轨,起着支撑的作用。

二、通道线止损技巧

价格通道的上下两条轨道线成为价格后市波动的重要支撑线和阻力线,价格通常会在接近或触及两条轨道线后遇阻力或遇支持力而产生反向运动,直至趋势产生逆转。需要注意的是,主趋势线在趋势逆转之前不会被穿破,而通道线经常会被略微穿透。而一旦主趋势线被穿破,就可以认为价格趋势已经逆转。

在研究通道线的时候,有两个值得注意的现象。一个是当通道线被价格突破后,往往不会发生价格反抽的现象,即通道线不起支持回抽运动的作用：再个是下降趋势中的管道线往往起不到支撑的作用,它们经常会被迅速跌破。主趋势线被穿破后,价格通常会在短时间之内对其进行反扑（或称为回抽、反抽）,但一般只是对穿破进行确认,价格很难再返回通道之内。值得注意的是,通道的轨道线被穿破后,价格通常要上升或下跌相当于通道宽度的距离,这也就是价格通道的目标量度功能。

通道线除了有限制价格运行空间的作用外,还有一个发出趋势转向的警报作用。如果价格在一次波动中末触及通道线,离通道线很远就开始掉头,这往往是趋势将要改变的信号,说明市场可能没有力量继续维持原有的上升或下降的趋势了。如果趋势线随即被价格突破,那么突破后的价格运动空间至少等于价格未到通道线的距离,或者等同于通道的宽度。该原理和效果也适用于价格远离趋势线就开始掉头的情况,只是结果恰恰相反。

在技术分析中,价格通道分析占据非常重要的地位。当上轨与下轨的倾向方向向下时,我们称其为熊通道。只要价格在通道中不断下降,便可以认为趋势是下跌的。当价格继续下跌不能到达通道线（下轨）便回升时,那么就发出了一个警告。当价格进一步升破趋势线时,可以作为下跌趋势停顿或者下跌趋势反转的确认信号。如果价格突破下轨（支撑线）,则是一个熊性的表现,表示下跌正在加速。

同趋势线一样,通道线也有被确认的问题。在上升通道线中,如果价格每到通道线附近就开始掉头,说明这条通道线是被市场认可的。当然,通道线被价格触及的次数越多,有效维持的时间越长,其被市场认可的程度就越高。

通道一旦得到确认,那么价格将在这个通道里变动。如果通道线一旦被价格有效突破,往往意味着趋势将有一个较大的变化。当通道线被价格突破后,趋势上升的速度或下降的速度会加快,会出现新的价格高点或低点,原有的趋势线就会被废止,要重新依据价格新高或新低来画趋势线和管道线。很多交易者就是利用价格突破通道线的时机来进行加仓或减仓的。

总体来说,通道线和趋势线是相互作用的一对,先有趋势线,后有通道线,但趋势线比通道线重要得多,也更为可靠。同时,趋势线可独立存在,而通道线则不行。通道线是与趋势反向的价格回归运动的体现,但价格回归运动并不一定非要划根通道线来说明自身的存在,通道线只是体现了这种价格回归运动规律的可视性。

三、通道线的操作注意事项

在牛通道中,一些交易者会在价格回撤到趋势线（下轨）时买进,在熊通道中,一些交易者会在价格反弹到主趋势线（上轨）时卖出。与其他价格形态一样,价格通道的买进卖出同样需要结合其他技术分析方法来确认买卖信号。