国债

　　周五（10月9日），行情走势回顾：周四国债期货高开低走，早盘弱势午盘强势，主力合约TF1512收于99.155，上涨0.01%，成交量略有增加，持仓量略有下降。央行公开市场操作：周四央行公开市场进行了1200亿7天期逆回购操作，银行间回购利率和Shibor利率普跌。宏观基本面消息：，央行网站10月8日公布2015年9月常备借贷便利开展情况显示，根据货币市场流动性总体情况，2015年9月中国人民银行未开展常备借贷便利操作，期末常备借贷便利余额为0。2015年9月中期借贷便利开展情况显示，2015年9月，银行体系流动性合理充裕，中国人民银行未开展中期借贷便利操作。9月末中期借贷便利余额4900亿元。2015年9月抵押补充贷款开展情况显示，根据棚改贷款进度，2015年9月中国人民银行向国家开发银行提供抵押补充贷款521亿元，利率为2.85%，期末抵押补充贷款余额为9589亿元。 行情走势预期：周四央行公开市场进行了1200亿7天期逆回购操作，同时央行公开市场有800亿7天期逆回购到期，本周央行公开市场净投放400亿元。昨天我们提到目前仍然建议保有少量多单，坚持看好期债的中长期走势，但是不建议在目前的点位大量多单补仓，我们不能肯定目前期债汹涌涨势的基础是否稳定，期债近期仍有可能出现回调。周四早盘回调之后新补的多单可以继续持有，目前点位仍然不建议大量多单补仓，操作适宜以稳为主。

　　股指

　　今日股指高开低走，开盘已将国庆期间外盘涨幅的利好消化完毕。盘面上，申万一级行业普涨。计 算机板块升幅超过5%，概念板块涨幅较好。从总体点位上看，股指目前的价位较低，去杠杆基本完成，抛压不大，机构仓位较低，没入市的资金较多。中国外汇储备降幅略低于预期，美联储加息可能减小，外围环境偏好。此外，三季报拉开帷幕，市场有一定的业绩预期。稳增长和国企改革等因素也有一定的期待价值。总体来看，市场环境和情绪略微偏多。只是，实体经济仍然疲弱，且从经济指标上看不到回升的证据，所以反弹空间也有限。震荡思路把握。

　　铝

　　周三LME3月铝收报1561美元/吨。美联储纪要解释不加息原因，欧美股市小幅上涨；国内公积金异地贷款8日起实施，审计署发现一些项目进展缓慢，央行昨日进行1200亿元7天期逆回购净投放400亿。行业方面，俄铝副总裁表示2016年全球铝供需或逆转为短缺30万吨；铝价回落现货升水。沪铝观点不变，欲交割者继续买入。

　　锡

　　隔夜伦锡小幅回调，收15850美元/吨，持仓量持平、成交量减少。沪锡1601夜盘窄幅震荡，小幅收跌，收98230元/吨，持仓量增加。盘面上看，沪锡均线组空头排列，或于短期均线附近弱势震荡。

　　镍

　　隔夜伦镍窄幅震荡，收10170美元/吨，持仓量减少、成交量增加。沪镍1601夜盘小幅跟涨，收77850元/吨，持仓量增加。隔夜美元指数小幅收跌，欧美股市涨，标普突破2000点，油价大涨。美联储9月会议纪要显示其担心全球经济和低利率，暂不加息。行业方面，汤森路透旗下的黄金矿业服务公司（GFMS）表示，继今年大跌之后，镍价明年将上涨9%，领涨基本金属。各种供应限制因素，以及中国经济避免硬着陆后金属消费强劲，利多镍市。盘面上看，沪镍夜盘冲高站上30日均线，5日均线与10日均线黏合，沪镍或重回均线附近震荡整理。

　　豆类

　　隔夜美豆类收跌，受报告前头寸调整及美豆收割压力影响。市场期望于今晚的10月供需报告，本次报告市场预期大豆单产、产量、播种面积及库存等数据均将下调，其中预计单产下调0.2蒲式耳，产量下调5000万蒲，播种面积下调60万英亩；虽然下调幅度不大，但对当前市场仍将是利多提振，如报告好于预期，美豆有望突破900美分压力位。国内方面，大豆、豆粕走弱，午后豆一跳水，受国庆期间大豆现货下跌100元/吨的影响，目前东北地区新季大豆开始集中上市，清粮报价普遍下调至4000元/吨附近，由于今年新豆品质不如去年，水份大，市场普遍认为短期现货仍将回落，加重了市场的看空预期。豆粕现货与节前基本持平，目前销区报价2750-2810元/吨，销售较为清淡，市场成交反馈一般。目前豆类大环境依然偏弱，在USDA报告公布前，需依然保持偏弱思路。节前建议的豆一空单及豆粕多单可持有。