历史信息，价格联动与期货套期保值决策

作　者：	郑尊信，徐晓光，王飞 等著
出版社：	中国社会科学出版社
丛编项：
标　签：	期货 投资理财

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ISBN：	9787516130582	出版时间：	2013-08-01	包装：	平装
开本：	16开	页数：	196	字数：

内容简介

　　传统套期保值理论构建在线性策略基础上，而市场广泛存在的期货和现货价格不对称的联动模式冲击着传统主流策略。为此，在理论层面，结合历史的基差、随机冲击、宏观经济变量以及境内外市场信息传导关系等所隐含的信息探讨价格联动模式形成，以此为基础构建基于价格联动模式的期货套期保值决策框架和尾部套期保值策略。在实证层面，采用相对成熟合约的样本数据进行实证研究，设计与之相适应的套期保值策略，并对策略实施及效果进行实证比较。研究发现，基于价格联动的套期保值策略，有助于缓解传统策略中套期保值效果与保值成本之间的矛盾。

作者简介

暂缺《历史信息，价格联动与期货套期保值决策》作者简介

图书目录

第一章导论
第一节研究背景和意义
第二节国内外研究现状回顾
一期货套期保值理论的两个维度：交易动机与价格联动
二套期保值决策框架的国内外研究进展
三套期保值有效性评估的相关研究进展
第三节期货套期保值研究国内外研究评析
一效用函数演变与线性策略
二价格联动模式演进与线性策略
第四节研究视角
第五节特色与创新之处
第二章价格联动与期货套期保值决策框架
第一节引言
第二节价格联动与期货套期保值理论框架
一价格联动
二价格联动与期货线性套期保值理论
第三节非对称相关结构下的套期保值线性策略
一CCC-CARCH、DCC-GARCH和ADC-GARCH模型
二不对称相关结构下的Copulas-GARCH模型
第四节价格联动与期货局部套期保值理论
一非线性策略的提出
二基于价格联动的非线性策略构建
三非线性策略求解
四NLSC策略的进一步讨论
五线性策略与非线性策略的比较
第五节历史信息与期货套期保值决策
第六节结语
第三章宏观经济因素、价格联动与期货套期保值决策
第一节引言
第二节宏观经济因素、风险溢价与期货基差变动
一问题提出
二理论框架
三模型、变量与数据
四实证结果
五稳健性检验
六小结
第三节考虑宏观经济因素能否改善套期保值效果
第四节结语
第四章供求冲击、库存变动与期货套期保值决策
第一节引言
第二节供求冲击、库存变动与商品便利收益
一商品便利收益解释
二商品便利收益测度的库存视角
三商品便利收益测度的期权视角
四商品便利收益的动态过程
五小结
第三节商品便利收益与期货套期保值决策
一商品期货定价的单因子模型
二商品期货定价的双因子模型
三双因子模型的卡尔曼滤波参数估计方法
四参数矩阵的极大似然估计
第四节实证研究
一数据和变量
二现货价格为可观测变量条件下的参数估计
三现货价格为状态变量条件下的参数估计
四估计比较
……
第五章商品价格极端波动与期货套期保值决策
第六章不对称相关结构与期货套期保值尾部策略
第七章历史信息、价格联动与期货套期保值决策框架