小晖看市：10月28日期货早评 国际市场关注重点：

　　外汇市场方面：周一（10月27日）纽约时段，美元指数大幅回落后逐步企稳，但是反弹势头受到小时图120均线的压制。日内美元指数表现不佳主要受到德国和美公布的一系列数据不如市场预期的拖累。欧洲央行（ECB）表示，欧洲大型银行中约有五分之一未能通过去年底的压力测试，不过其中多数的财务状况都已经得到了修补。 原油市场方面：美国原油价格周一跌穿80美元至28个月低位后反弹，因回补空头扶助缩减因稍早高盛下调油价预估引发的跌势。高盛表示，因原油生产不断增加和供应不足，该行将明年第一季布兰特原油价格预估从每桶100美元下调85美元，将美国原油预估从每桶90美元调降至75美元。这导致布兰特和美国原油双双下跌，跌势引发一轮回补空头，限制了油价跌幅，因押注油价下跌的市场人士结清部分头寸。美国12月原油价格下挫至2012年6月来最低的每桶79.44美元，之后反弹，收跌0.01美元。 现货金市场方面：市场等待FOMC会议最新利率决议指引，周一自亚市开盘黄金价格窄幅震荡，纽约时段尾盘突然下滑刷新1225.30日低。现货黄金下跌5.30美元，跌幅0.43%，报1225.40美元/盎司。

　　基本面利好因素： 1、德国10月企业景气判断指数连续第六个月下降，触及近两年低位，预示德国经济第四季可能遭遇波折。德国经济智库IFO公布，德国10月IFO企业景气判断指数为103.2，为2012年12月以来最低，也低于路透调查预估的104.3，前值104.7。 2、自上周纽约确诊埃博拉病例后，美国多个州都开始提高警惕。继纽约和新泽西之后，美国伊利诺伊州上周五也宣布加强西非埃博拉疫区高风险人士的隔离检疫措施，但招致前往西非救助医务人员的不满。另外，目前西非埃博拉疫情病例已超1万，意味着病毒走出西非已是无法避免。 3、香港政府统计处周一（10月27日）数据显示，9月香港净流入中国内地的黄金量按月大增1.5倍，连续第二个月回升，为半年来最高的单月净流入水平。 基本面利空因素： 1、周五（10月24日）SPDR黄金ETF持仓再次外流0.6%，至745.39公吨，为2008年10月7日来最低水平。10月24日当周累计下跌2%，为2013年7月中旬来最大周跌幅。 2、汇丰银行（HSBC）黄金分析师Jim Steel周一（10月27日）表示，中国通通胀水平下滑可能限制中国黄金需求。

　　周二关注重点： 20:30 美国9月耐用品订单 22:00 美国10月谘商会消费者信心指数

　　国内部分期货品种分析：

　　郑糖洲际交易所（ICE）原糖期货周一放量重挫，因在巴西总统罗塞夫赢得连任后，巴西雷亚尔挫至近六年低点。巴西为全球最大的产糖国。ICE市场3月原糖期货收挫0.35美分，或2.1%，报每磅16.03美分，盘中跌至三周半低点15.91美分，因雷亚尔跌至2008年12月来最低。英国伦敦国际金融期货及期权交易所12月白糖期货收低7.40美元，或1.7%，报每吨421.70美元。 郑糖1501合约前交易日开盘伊始多头上攻失败，而后跳水下滑，技术上短线有转入调整，下探4580元至4550元区间寻求多方支持的要求。当前短线多空分水岭在4620元，日内持稳4620元以上整固，则后市2-3日内将有继续上冲4800元的意图。若日内不能持稳4620元以上，则需警惕近期将有下探4480元附近寻求支持的要求，届时投机多单需注意隔夜仓位的控制。

　　沪金 金价周一下跌，因原油价格下挫，但金价跌幅受限，因实货需求反弹，以及预期美国联邦储备理事会将重申保持低利率一段长时间。纽约商品期货交易所（COMEX）12月期金收跌2.50美元，报每盎司1，229.30美元。 沪金1412合约隔夜下探242.5元后弱势震荡，技术上短期维持238元至248元区间箱体震荡格局不变，2日内上下区间相对有限，仍将以维持在240元以上区间弱势盘整的要求。当前投机多空分水岭在245元；若2日内能收复持稳245元以上，则暗示投机反弹有冲击248元附近的要求；近2日内若不能站稳244元以上，则需警惕近期后市有下探240元的意图。 沪银1412合约隔夜延续牛皮震荡盘整格局，技术上短期箱体格局重心略有下移，短线仍有小幅下探3750元，并维持在3720元以上的箱体内反复震荡盘整的要求。当前投机多空分水岭在3830元；若近日内能收复3830元以上，则暗示后市上行反弹目标将指向3880元附近；2日内不能站稳3820元之上，则需警惕后市有继续下探3680元的意图。

　　铜： 期铜价格周一上涨，因印尼和秘鲁计划罢工的消息，以及欧洲央行的银行压力测试结果公布后美元下跌。但铜价升幅受限，因预计明年供应急增。传闻中国国储局将恢复购买铜的消息也扶助支撑铜价。中国占全球铜消费约45%。美元兑欧元下跌，之前欧洲银行压力测试结果出炉，但德国企业信心数据不断下跌，损及欧元表现。伦敦金属交易所（LME）三个月期铜收升0.6%，报每吨6，730美元。 铜1501主力合约隔夜小幅高开于20日均线上方蓄势，技术上短线和短期持续反弹力度温和，近2日内仍将持续维持在47800元以下、10日均线附近反复震荡盘整为主。当前短线多空分水岭在48200元；近2日不能站稳47300元以上，则需警惕后市仍有下探46000元的意图。而若2日内能收复站稳47300元之上，则短期后市反弹上行将指向48200元附近。

　　大豆及油脂类： 芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周一跳升近3%，现货月豆粕期货大涨7.6%，交易商称，因现货市场走坚，大豆出口需求强劲，以及农户销售步伐缓慢等。部分现货豆粕经纪商撤走了现货卖出指令，因美国大豆收割开局缓慢，导致供应吃紧，再加之终端用户需求强劲。豆油期货走低，受累于豆粕/豆油套利交易。农业部公布的数据显示，最近一周出口检验美国大豆219.5万吨，高于市场预估区间180-200万吨。农业部称，民间出口商销售12万吨美国大豆给中国，销售11.05万吨大豆至不知名目的地，都在2014/15年交割。市场在隔夜交易中走低后反弹。因预期巴西雷亚尔贬值将促使该国农户卖出，导致大豆市场早盘承压。巴西现任总统在周日举行的大选中胜出，拖累雷亚尔走低，使以美元计价的大豆价值攀升。11月大豆期货合约收升28-1/2美分，报每蒲式耳10.06美元。12月豆粕合约收高26.6美元，报每短吨376.8美元。12月豆油合约跌0.16美分，报32.23美分。 大豆1501合约前日多头增仓护盘守住10日均线，技术上短期上行趋势将会延续，短线有继续上攻4550元，并维持在4580元区间附近及以下空间蓄势的要求。当前短线分水岭在4530元，日内若能守稳4530元以上盘稳则近期后市将有再次上冲4650元的意图。若2日内不能持稳4530元以上，则需警惕近期后市将有下探4460元的要求。 豆粕1505主力合约前日多头强势增仓护盘守稳5日均线以上，技术上短期进一步上攻的意图明显，因此短线有继续上攻2950元以上至3000元附近蓄势盘整的要求。当前短线分水岭在2900元，近期能守稳2920元以上则暗示后市走势将有上行冲击3000元的意图。若2日内不能站稳2920元以上，则需警惕短期后市仍将有跌回2800元区间拉锯盘整的要求。 豆油1501合约前日震荡走低，技术上短期弱势箱体震荡区间有所下移，短线将继续维持弱势震荡的小幅调整格局，但下行力度和空间暂时有限，主要维持在5720元附近及以上至5800元区间运行为主。当前短线多空分水岭在5850元，若2日内不能收复5860元以上，则关注近期后市将有再次下探5650元下方的要求，届时需注意隔夜持有多单的仓位控制；若2日内收复5860元以上，则后市5日内将有反弹冲击6020元的意图，届时隔夜持有空单要注意仓位控制。 棕榈油1501合约隔夜弱势震荡，技术上短期5300元以下至5000元的大箱体震荡格局不变，短线将有小幅下探5120元，仍以维持在5180元至5100元区间弱势震荡为主。当前投机分水岭在5200元，2日内不能收复5200元以上，则后市将有下探5050元的意图，故届时不适宜隔夜持有多单操作；若2日内收复5200元以上，则短期后市将有反弹5300元的意图，届时隔夜持有空单要注意仓位控制。 郑油1501合约前日弱势震荡，技术上短线下行力度和空间暂时有限，主要维持在5800元附近及以上至5900元区间运行为主。当前短线多空分水岭在6020元，近日不能收复5950元，则后市将有持续下探调整的意图，故届时不适宜隔夜持有多单；若2日内能收复站稳5950元以上，则后市短期内将有继续反弹冲击6150元的意图，届时隔夜持有空单要注意仓位控制。

　　塑料1501主力合约前日20日均线失守，技术上短线将有小幅回撤9780元，并维持在9720元以上震荡盘整的要求。当前投机分水岭在9850元，近2-3日内守稳9850元以上，则后市短期趋势将有反复震荡向上冲击10100元的意图；若3日内不能守稳9850元之上，需警惕有持续下行9450元的意图，届时不适宜隔夜持有多单。

　　橡胶1501主力合约前日空头狙击下滑，跌至10日均线附近多头有护盘动作，技术上短线在10日均线附近上下有蓄势盘整的要求。当前投机多空分水岭在13000元；2日内不能站稳13000元以上则需关注近期后市将有下探12500元的要求；若2日内站稳13200元以上，则暗示短期后市将有向上冲击14200元附近的意图。

　　螺纹钢1505主力合约前日小幅回落，技术上短期弱势盘整格局不变，短线持续下跌空间暂时不大，将以维持在2530元以上至2580元区间弱势震荡蓄势和小幅反弹为主。当前投机多空分水岭在2600元；近期能收复2600元以上则暗示近期后市有反弹2720元的意图；若2日内不能收复2580元以上，则需警惕后市将有下探2450元寻求多方支持，届时隔夜持有多单需要注意仓位控制。