热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美联储理事沃勒：如果通胀保持在3%以上，我们就需要采取更多行动，并重新考虑政策框架。

　　中国12月CPI年率前值：2.3%预期：1.8% 公布：1.5%

　　中国12月贸易帐（亿元）前值：4606.8预期：4537 公布：6046.9

　　操作建议：2021年四季度降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。最近盘面上涨核心逻辑或是这两个：海外能源危机和国内一、二季度地产基建回暖。昨天盘面普遍跳水，偏上涨速度过快以后的调整走势，不过十分热烈的氛围中，一根阴线是很难完全扑灭多头的信心，今天玻璃、纯碱这样的强悍品种马上就收回跌幅，越挫越勇。原油稳住的背景下，能化板块今天也再次拉高出新高，目前商品的反弹格局还在延续，若外盘原油或有色等不出现大跌走势，不排除盘面的反弹格局还会延续，可关注多头轮动机会。不过后期追多持仓多带保护，轻仓快进快出较好。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3521.26点，跌幅0.96%；沪深300指数今天收盘报4726.73点，跌幅0.82%；深证成指今天收盘报14150.57点，涨幅0.09%；创业板指数今天收盘报3119.41点，涨幅1.18%；中小板综今天收盘报13982.48点，涨幅0.07%

　　操作建议：受外盘影响，大A今日继续跳空杀跌这是一个非常危险的信号；前几次跌破年线总有狼来了的感觉，这次空头又是杀穿年线以谢春季行情。不过这个时候，多头也不必太过悲观，走熊只有3成的概率；3450-3500一线的整数关口，大A企稳的概率较大。即便继续走低，很快就能见到3400的强支撑位。货币宽松带来的改变和牛市格局的变化都需要时长。

　　三、原油2203

　　基本面概述：EIA短期能源展望报告：预计2022年WTI原油平均价格分别为71.32美元/桶，此前预期为66.42美元/桶。美国12月未季调CPI年率录得7%，与预期一致，创下自1982年6月以来的最高水平。原油在此次商品反弹格局中具有龙头作用，原油只要稳住，震荡上行或横盘震荡或对化工多头氛围有呵护作用。昨晚原油还是继续震荡上行，虽然涨幅不大，但重心一直在缓慢重心上移。

　　操作建议：外盘美原油已经快到前高压力，后面一周建议重点关注原油对前高的试探情况，只要不大跌，上涨减速横盘都对化工的反弹格局没有冲击。预测：偏多震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，大基建主题在股市和期市上都越来越受欢迎。钢材板块的重心逐步。夜盘铁矿有尝试向上试探750的短压，但整体氛围过热后，容易形成技术性回调。

　　操作建议：今天铁矿也算在700以上稳住，反弹格局并未完全走坏，后期建议关注700支撑，若市场氛围很强，不排除铁矿稍作休整会尝试再度进攻， 行情预测：偏多震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：螺纹目前基本面供需两弱。2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。近期市场氛围已经开始逐步走强。昨天市场氛围过热后形成恐慌性调整，螺纹也冲高回落，不过今天大盘马上又拉起，这是强势进攻信号，则昨天的下跌或只是停顿信号。

　　操作建议：如果市场氛围能够继续延续强势，后期可关注螺纹能否延续连涨走势，冲到4800附近的重压，但如果成本较好的低位多单可考虑背靠10日均线持有。预测行情：偏多震荡

　　六、沪铝2203

　　基本面概述：基本面利多，下游需求稳定，供应方面受环保督察和冬奥会影响难以释放，2021年12月国内电解铝产量317.5万吨，同比减少3.17%。

　　操作建议：沪铝兑现了昨天提醒的或有调整，但这个调整依然坚信幅度不会大，因为这是在一个日线的强势结构中，行情调整的幅度和时间都会有限。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需方面利多，下游消费表现较好，供应相对紧张，全球精炼镍显性库存维持下降的势头，按当前全球库存消费来看，库存量不足半个月需求。

　　操作建议：沪镍昨天中阴线收盘，今天并没有出现调整，反而迅速回强并且创出新高，显示了极强的走势状态，目前来看行情进入了一段相对流畅的涨势，杜绝做空，保持偏多的策略。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面呈中性，伊朗集中限气停车，进口方面有所放缓，进口船货卸货也较慢，下游需求表现仍然较好，使得国内甲醇港口库存上周下降4.4万吨。

　　操作建议：甲醇行情显著回强，价格突破了2700，日线重心抬升，底部确立，而且这个底部持续时间超过两个月，相当扎实，预计后市将保持较长时间的震荡上升的涨势。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需方面利多，目前沥青的综合开工率处于五年来同期最低水平，供应减少引起库存不断去化，现货价格持续提涨，本周华东华南炼厂出厂价普遍上调100元/吨。

　　操作建议：沥青本周价格在3400附近晃悠，虽然盘面上看要弱于原油，但日线走势始终处于上涨结构，多单可以继续持有。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：供需呈中性，PTA装置小幅回升，下游聚酯开工相对稳定，整体偏低，对PTA的需求拉动不强，但油价持续上涨带动PTA成本上升明显。

　　操作建议：PTA今天再次增仓大涨，价格几乎要回到10月份商品见顶时候的高点，完全反应了原油的推动效应，因为油价已经突破了10月份的高点，只要油价涨势不止，PTA就会继续上涨。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性偏多，当前供应方面处于紧缩状态，需求方面受铁水产量回升，有所好转，山西河北山东等地区焦企第三轮提涨全面落地，三轮累积上涨500-520元/吨。

　　操作建议：焦炭今天的振幅较小，走势远弱于螺纹钢，供需的支撑较强，在螺纹没有出现大的调整前提下，焦炭将保持震荡偏多的态势。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性，现货表现远弱于期货盘面，贸易商出货平平，价格小幅下降，上周样本玻璃企业库存继续累库，增幅4.14%，达到3875万重量箱。

　　操作建议：玻璃的多头实在是亢奋，昨天长上影线的阴线调整后今天再次强势出击，价格创反弹新高，8个交易日涨了300点，动力完全没有下降的意味。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面，本周纯碱开工率维持在平均82%的偏高水平，产量丰裕，下游玻璃厂补库有所好转，引起本周库存小幅下降，但仍处于180万吨上方的绝对高位。

　　操作建议：纯碱昨天倒垂线收盘，今天在玻璃的强势带动下大幅反弹，收复了昨天的上影线，行情重新回强，上方的阻力位在上个月的2640附近。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需方面利多，核心仍在于进口问题未得到明确的解决，影响未结束，国内现货供应相对偏紧，而下游成品纸开机率相对稳定，国内纸浆库存回落。

　　操作建议：纸浆本周的行情走势有点颠簸，仍保持了上涨的势头，日内的最低价和最高价整体在不断的提升，很明显的上涨走势。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面中性偏多，12月份马来西亚棕榈油产量环比减少11.26%至145.09万吨，出口环比减少3.48%至141.46万吨，库存环比下降了12.88%至158.3万吨。

　　操作建议：棕榈油的行情没有转势，依旧在上涨趋势里，盘中出现下跌，尾盘拉升，收盘价再次创出新高，延续着强势状态，上涨的动能还在。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：1月美国农业部报告显示2021/22年度美豆库存上调10至350百万蒲，巴西大豆产量下调至1.39亿吨，阿根廷产量下调至4650万吨，报告稍微利多。

　　操作建议：昨天美豆下跌，大连豆粕低开低走，价格跌破3200的区间下沿，向下打破均衡，短期行情有回调的可能，目前日线并没有转势的信号，做空也只能短线参与，

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货走势和昨日一样，继续弱势。

　　操作建议：期货主力合约LH03继续横盘，指标看似回暖实则充满陷阱。 LH05也是继续横盘，等待现货市场的生变。疫情加重，小飞传播，价格疲软，消费无力，都是当前猪周期的大熊现象之下的各种现象。