道德部分案例题并不多接近一半的题题干非常简单多数是直接问哪项属于或不属于 ,上午下午这类题大概占3-4个考到了fair dealing;prior ;等。案例题大家就比较熟悉了，但是真题比起模拟题来说还是风格不太一样的。平时做的模拟题道德部分多是案例分析，一般熟知每项知识点包括的重点就能做对。但真题这次考的个别题比较刁钻，属于语言上迷惑你，比如有题关于teamwork，某人不同意其团队的观点，题目问他的行为应是什么。按常规思路A选项remove hisname是对的，可以除去自己的名字，而C选项是believe intheir team’s in order to remain his name on the report.C选项第一眼看怎么都不觉得对。但是问题就在这里，题目里的细节“”这个团队得出的结论，而题尾问什么是“he must”，忽略掉这个细节就没法做对了。A是个迷惑性很强的干扰项。再次强调，真题和mock,sample真的风格、思路很不一样，千万别被mock骗了。当然MOCK和SAMPLE是必做的，毕竟是官方出的题，在所有可以得到的模拟题目中这个是最接近的。另一道题关于 ，题目中说只要该manager业绩超过4个百分点就给与bonus，注意细节词语“any time when”是很明显的提示，明显存在conflict of interest。定量分析和经济学大部分题目比较常规，像HPR,EAY,BEY,RMM之间的换算，Sharpe ratio，相关系数等等。定量分析出乎意料考了相当多的技术分析的概念。看来协会还是很重视这块内容的。经济学算是整套题目里面最贴近平时练习的题型。机会成本，市场的几个分类和特点（有效竞争、垄断竞争、寡头和垄断），各类弹性计算，需求供给曲线的变化（好像有3道关于labor供需的题），通胀，各类货币政策财政政策等等。Laffer Curve没有考，不知道12月会不会补上这个。本人这两块因为专业相近学校学过，就没有看的太认真，不作过多评价。财务报表分析FSA历年FSA和道德都是考试的重头戏。上午下午各24道题，占到总体的20%，重要性不言而喻。不过今年FSA感觉比预想中简单很多，没有很复杂的计算或者推理。EPS只考了一道basic EPS而没有考diluted EPS这个让人觉得很奇怪。CFO,CFI,CFF,FCFE,FCFF等计算也考的非常简单，没有给出报表。踩对了财务报表的特征、准备和编制的要求，IFRS和US GAAP下的不同处。（题外话，平时做的题目都是默认US GAAP而真题这次默认IFRS这点要小心）。各类ratio考的不少，更偏重于推理一个因素的变化导致的ratio变化。像current ratio,quick ratio,各类turnover等。常规考点很多，但普遍比notes的模拟题简单，如存货LIFO&FIFO，折旧，无形资产的摊销减值和，各类&expensed的对比，Non-recurring items四项，capital lease&等等。养老金考的DCP，DBP有效没有考到这个也比较意外，可能是移到2级了。Corporate Finance优先股、普通股成本，NPV&IRR，capital budgeting，pure-play method project beta，回购等等，还有pro forma 。计算比较简单。Equity考了3道EV计算，比较意外。有效市场假今年大幅度改动，中。DDM是重中之重，几个DDM公式还有price multiples一起考了很多道。衍生品&其他投资FRA equity swap各一道计算，衍生品反而计算题多一点。期权的定价和价格范围考了欧式看涨期权的上限，比较有新意。real estate只考了NOI的计算。有几道题很怪，但已经想不起来什么内容了。总体来说真题和mock、sample都不太一样mock难度和真题不相上下，但MOCK对我们中国学生来说比较正，考的都是LOS重点，计算量也刚好。而实际拿到题目后的感觉是真题计算量很小，全天下来240道题好像也就一道关于market-capital-weight的计算量偏大，其他的题目基本最多三步计算就能达到结果。相反，真题考了非常多的概念题，像定量分析中的蜡烛图，Bollinger Bands，Elliott Wave Pattern等技术分析的概念考的非常多。本人恰好忽略了这章，损失惨重。重点本人感觉考的比较奇怪，很多LOS上的和往年考题中的重点今年几乎没有涉及，像diluted EPS，杜邦公式这种认为必考的都没考。CFO，FCFF印象中分别考了一道，也非常非常简单，根本没有给你什么报表，就三四个数据自己看着办。所以总的来说CFA1级现在出题的趋势是弱化计算，广度加大，对知识点掌握的深度要求低了，接近1/3的题目没有任何技术含量，知道这个知识点就能做对，不知道的就很悬了。另一点今年6月考试很奇怪的是，今年新增的、改动的知识点考的也非常少。我考前整理出了一部分自己认为重要的今年新增的和改动大的笔记，还有几个官方教材有但NOTES没有的知识点，结果大部分都没有中。可能12月份会涉及吧。毕竟CFA协会和schweser,stalla几家机构是竞争关系，他们是“严厉打击”后两家的，所以出题会尽量避开其他资料的题目。协会的风格似乎有些转变，偏向了更多的概念细节。大家还是多看几遍书，觉得不重要的也要看，很可能就出到真题了。

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建行开立有投资港股的业务的。你可以在建行开户投资港股。具体的做法你还是去当版地的建行网点去看看。还有比权较简单的方法是你去网上开户吧。我一直是在香港金道投资公司做的这个网上平台上去做的港股投资。你可以去看看。

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开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 最高价：当天版某商品最高成交价权。 最低价：当天某商品最低成交价。 最新价：当天某商品当前最新成交价。 成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。 阻力点：价格难于超越的某一价格水平。 支持点： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。 成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

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配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。 配股的条件:（1）前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前次发行间隔一个完整的会计年度以上；（2）公司上市超过3个完整会计年度的，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；（3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏；（4）本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平。（5）配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东；（6）公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%，公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受30%比例的限制。

公司发行新股时按股东所持股份数以持价(低于市价)分配认股。

配股的一大特点，就是新股的价格是按照发行公告发布时的股票市价作一定的折价处理来确定的。所折价格是为了鼓励股东出价认购。当市场环境不稳定的时候，确定配股价是非常困难的。在正常情况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票市场价格折价10％到25％。理论上的除权价格是增股发行公告前股票与新股的加权平均价格，它应该是新股配售后的股票价格。

配股不是分红分红是上市公司对股东投资的回报，它的特征为：上市公司是付出者，股东是收获者，且股东收获的是上市公司的经营利润，所以分红是建立在上市公司经营盈利的基础之上的，没有利润就没有红利可分。上市公司的分红通常有两种形式，其一是送现金红利，即上市公司将在某一阶段（一般是一年）的部分盈利以现金方式返给股东，从而对股东的投资予以回报；另外就是送红股，即公司将应给股东的现金红利转化成资本金，以扩大生产经营，来年再给股东回报。而配股并不建立在盈利的基础上，只要股东情愿，即使上市公司的经营发生亏损也可以配股，上市公司是索取者，股东是是付出者。股东追加投资，股份公司得到资金以充实资本。配股后虽然股东持有的股票增多了，但它不是公司给股民投资的回报，而是追加投资后的一种凭证。

配股就是行使配股权,有偿得到红股,要按一定比例以一定的价格购买股票,就是说要得到更多的股票还要自掏腰包.配股除权后,填权还是贴权,要注意市场的氛围.在牛市中,配股后,填权的机会比较大,低价买入的股票就可能有更大的收益. 如果大势走弱,出现除权后股价跌破配股价,那么会损失惨重.如果可以在市场中用比配股价还低的价格买到股票,配股就没有意义.

配股操作如同平时买股票,只要按照配股价和应配股数,填买单即可,没有配股权证一说.如果某股票又分红又配股，可以只取红利,而不配股,只要在配股缴款期不买入,配股就被放弃.配股110股也是可以卖出的，卖出时不限制条件~！ 1： 1200＞1130 1000＜1130.所以总利润=20+10=302:1550*（1+（0.06-0.02）*90/360）=1565.53:50.50-61.30=-10.80 -10.80＜18.80.盈利=18.8-10.8=84：权利金10 敲定价格版670，达到680盈亏平衡权。5：贴现=100-93.76=6.24％ 成交价格100*（1-（6.24％/4））=99.44懒得写了 现货黄金头寸就是现货黄金的合约所对应的资金数量，因为现货黄金交易的单位内是“手”，所以现货黄金头寸容就相当于你手中持有多少手的现货黄金合约对应的用了多少保证金，即已用预付款。比如说，你手中有10手现货黄金，那么动用了10*1000=10000美金的预付款，所对应的现货黄金头寸即为10000美金。

基于对海外成熟的期权市场统计结果，可得到以下结论：

期权推出后相应回股票上涨是大概答率事件

经统计，海外个股期权的推出能够刺激股票价格，这一结论几乎适用于所有交易所，其中印度、中国（权证）以及日本等国家股价的反映最为激烈，美国、巴西以及香港等成熟市场表现则较为平稳。

1. 纽约外汇市场上：:1英镑=1.3250美元伦敦外汇市场：1英镑＝10.6665港币香港外汇市场：1美元＝7.8210港币同一标专价法后属（直接标价）纽约外汇市场上：:1英镑=1.3250美元伦敦外汇市场：1港币＝1/10.6665英镑香港外汇市场：1美元＝7.8210港币套汇收益：100000/[1.3250*(1/10.6665)*7.8210]-100000=2930.43英镑选择:A2.1000000/7.8075*(1+5%/4)*7.8015-1000000*(1+2%/4)=6721.9港币选择:D3.100000/1.2470=80192.46选择:D4.英镑上涨,以美元购100000英镑,再以市场价卖出:100000*(1.5-1.2-0.05)=25000美元选择:D5.[( LIBOR＋1%+11%)-( LIBOR＋1.2%+10%)-0.20]/2=0.3%,即各优惠0.3%LIBOR＋1%-0.3%= LIBOR＋0.7%;11%-0.3%=10.7%选择:D

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众多的非法人客户也引发了监管层的关注，发审委在发审会上要求迎丰科技说明：报告期内非法人客户收入占比波动的主要原因及合理性；报告期各期非法人客户形成收入、特别是销售金额100万元以下非法人客户收入的真实性，非法人客户与迎丰科技是否存在关联关系或其他利益安排等情况。

看来，迎丰科技大量信息欠透明的非法人客户亟待揭开面纱。

错综复杂的关联关系及资金往来

在迎丰科技的发展过程中，曾经历了数次增资扩股，其中，2016年迎来一次大额增资。2016年10月14日，迎丰科技召开股东会，会议决议同意注册资本由1138万元增加至10000万元，新增注册资本8862万元，且新增注册资本由浙宇控股、领航投资、世纪投资、互赢双利分别以货币出资6912万元、1200万元、450万元、300万元。

招股说明书显示，这4家出资股东中，除浙宇控股为2016年5月12日成立的公司外，领航投资、世纪投资、互赢双利三家，成立日期均为2016年10月14日，其中领航投资为迎丰科技中高层管理成员的持股平台，世纪投资为迎丰科技实际控制人傅双利、马颖波的家族持股平台，互赢双利系迎丰科技为改善股权结构、引进外部投资而设立的持股平台。