融资融券中国普通人做不到 欧美发展的很厉害 它是一种信用体系 对企业或者个回人实行的担保服务答，比如说个人想买股票了 但是手里有国债 没钱 他就可以用国债抵押 来买股票股指期货是为了规避股市或者单一股票风险实行的，中国只有大盘有股指 美国有单一的股票的股指期货 由于期货有保证金制度 导致了杠杆效应 很少的钱就可以规避风险 股指期权是约定在为了某一个时间有买卖股指的权利的一种合约 本质上是期权 期权做的 是权利

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融券就是投资者向证券公司借证券卖。证券公司向客户融券应当使用自有证券或者依法取回得处分权的证券。投资答者向证券公司融券时保证金比例不低于50%。融资利率不低于央行规定的同期金融机构贷款基准利率。融券时有融券费用。融资融券也可增加证券公司的交易量。

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首先要说来的是，股票期权不是骗人的源。他是上交所的四大产品之一。当然很多人因为不了解期权的操作方法和技巧，因此亏钱了。所以产生了股票期权是骗人的这一说法。可以这样说，股票期权他并不像一个理财产品。而更像一个股票的交易工具。中央电视台都有过想过报道。下面给大家说说股票期权这个工具到底是怎么回事，怎么用，对我们股民有什么帮助。

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设E0为当前两种货币的汇率，即买入一英镑需要E0美元；F0为远期价格，即今天达成协回议于将来某一时答间t购买一英镑所需美元数目。设美英国无风险利率为rUs和rUk，根据利率平价理论，当E0（1+rUs）=F0(1+rUk)时，套利将无利可图，而前者大于后者的部分就是无风险的套利所得。如果这个值大于零，则在英国借款，在美国贷出，然后建立英镑期货的多头头寸；如果这个值小于零，则在美国借款，在英国贷出，建立英镑期货的空头头寸。 长是Long的意思，相对的是抄短Short。

Long表示做多、买入；Short表示做空、卖出。腿的英文为Leg，也就是头寸的意思，不同类型的期权就是不同的Leg。

以Butterfly策略为例，假设有三个Call 行权价分别为A B C，其中A<B<C。构建Butterfly需要买入一个行权价为A的Call，卖出2个行权价为B的Call，买入一个行权价为C的Call。那么总的说来这个策略有3条腿（3 legs），2个长腿（A和C）一个短腿（B）。 我给你举例吧 但是你不一定理解。如果想理解期权的时间价值你的大脑思维得超越时间空间这个固有思维逻辑才行。

举例开始

例如，商品A现在的价格是50块 有期权类型B：执行价格为50的看涨期权 售价10块 行权日期为12个月后

期权类型C： 执行价格为70的看涨期权 售价为2块 行权日期为12个月后

B，C 的售价都是时间价值 简单的理解就是 12个月后 价格高过50块的几率是远远大于价格高过70块的几率

所以举例现货价格越接近的 时间跨度越长的 期权费用也就相对越高

而且时间价值还设计到标的物以往的价格波动比例

不明白可以继续提问

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价内买入或卖出一定数量相容关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。 什么是期货贸易？ 期货交易也就是人们常说的期货贸易,这是交易所的主要业务,其准确名字是期货合同交易。买卖双方交易的只是期货合同的买卖,并不涉及实际的商品.期货合同是由交易所制订,合同内规定了商品名称、等级、数量单位、期货交货时间和保证金等条件。买卖时只需确定价格、交货月份及合同数目即可成交。 期货交易又可分为两种: 1. 保值交易，也称为保性交易。其做法是在实物市场和期货市场同时买进和卖出同等数量的同一商品,即在买进或卖出实物的同时,又在期货市场上卖出或买进同等数量的期货合同,经过一段时间,如实物价格变动造成盈利或亏损时,可由期货交易合同上的亏损或盈利得到补偿或抵销。所以,进行套期保值交易的根本目的是尽可能减少变化造成的风险。

2. 投机活动，投机的目的是通过对价格趋涨或趋落的估计,进行买空卖空活动,以获取投机利润。当估计到某种商品价格可能上涨时,投机者买进期货,当期货到期时,如果价格确实上涨了,就将原来以较低价格买进的期货按已上涨的价格以现货卖出。这样能赚取一定的差价。如果估计某种商品价格看跌,投机者就卖出期货。当期货到期时,如价格真的下跌了,就按下跌后的价格买进现货来履行原来用高价卖出的期货义务,赚取利润。投机者除利用期货价格的上下波动投机外,还可利用现货和期货的差价进行投机套利,利用不同交易所之间的同种商品的差价进行投机套利,利用可替代性商品各可转换性商品之间的差价进行投机套利等。投机是一种冒险,成功与否关键在于对市场前景的判断,判断正确就可能获利,判断错误则会遭到损失。

什么是期权交易- - Tag： 期权交易 期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。

期权主要有如下几个构成因素：（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。

按执行时间的不同，期权主要可分为两种：欧式期权和美式期权。欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。美式期权，是指可以在成立后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。

举例说明：

（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：

行使权利－－A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。

售出权利－－A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。

如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。

（2）看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：行使权利－－A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元，B损失50美元。

售出权利－－A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元。

如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。

通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务，他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具。1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克－斯科尔斯公式）的发明人，这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。

现货贸易就是标准化的商品交易，是商品贸易的最高形式。

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财经讯 5月27日消息，食品饮料板块早盘再度走强，截至发稿，古越龙山拉升封板，西麦食品、科迪乳业（维权）、珠江啤酒、会稽山、金枫酒业、广州酒家等跟涨。

消息面：

开源证券指出，近期食品饮料板块大涨，是资金层面与基本面共振结果：一方面央行与外汇局取消QFII限额，更利于海外资金入场，食品饮料历来受外资青睐，预期未外资流入增多。另一方面基本面边际改善：4月社零数据中饮料与烟酒类增速大幅回升；五一假期消费复苏超预期，集中表现为餐饮市场回暖，带动相关产业受益。二者共振，板块持续升温。

该机构还表示，食品饮料目前估值处于高位，估值体系中包含了盈利持续性溢价，以及未来成长空间的预期。