自2009年银监会颁布《消费金融公司体制改革管理工作必要》，月从国家所方针层次推广消费金融的业务以来，经过几年的“孕育发病”，消费金融企业早已跃上风口，各路资产练习入场，挖掘万亿级待开发消费市场。企业参加者鱼龙混杂，产品贷、支票贷等小额贷款顶着各种赞助缤纷问世，更有部份公司因超高利润成为舆论话题。但是透过喧嚣，我们看到，确实体现普惠价值观、深植于桥段的消费金融的业务，却并非那么顺水顺风。笔者认为，普惠消费金融面临可能性大、成本低、融资难、利润低等困局，从财务视角，笔者呼吁对普惠消费金融的业务实行财务外商投资，帮助消费金融的业务确实惠及于民、从消费者端推动单一经济发展的持续发展。

火热股市下的企业困局

“普”：广泛，普遍；“惠”：惠泽，益处。国家所持续发展普惠消费金融的想法，是为了让现代国际金融惠及不到的族群享有公平的国际金融权，从而拉动内需，让“三驾牛车”确实并驾齐驱。持牌消费金融公司的诞生，就是要顺应消费者更新大趋势，与金融机构扭曲市场竞争、互补持续发展，围绕桥段公共服务，突出“小额、高频、较慢、灵活性”的独有绝对优势，大力创新符合有所不同消费者族群特点的国际金融的产品和公共服务，激发消费者新魅力，反哺商业性、工业蓬勃。

虽然消费者证券市场需求极大、前景辽阔，但是，对于持牌消费金融公司，尤其是坚守普惠价值观、公共服务桥段消费者的消费金融公司而言，面临着可能性高、经营管理成本低、投资成本低、利润低的困境，这“三高三低”的难题如果解决很差，将成为持续发展普惠消费金融的“拦路虎”。

其一，长尾顾客集聚，违约可能性偏低。普惠消费金融的整合决定了消费金融公司的顾客族群以长尾顾客为主，总质量参差。比较金融机构等银行，消费金融公司承担着较高的坏账率和可能性生产成本。其二，债务缺乏绝对优势，经费成本低企。消费金融公司不能吸收香港市民利息，而券商拆借、发债、资产证券化等投资方法都有成立期限、利润情况等准入投票率，因此，在初创期最艰难的时候，只能通过大股东利息和银行借款进行投资，管道窄、议价战斗能力弱，导致债务端成本低企，削弱经营管理绝对优势。其三，停滞投入极大，运营生产成本较低。普惠消费金融不能为了“普”而放松金融，为了提高经费的使用效能、保证公司的停滞经营管理，消费金融公司常常在根基营运、该系统建设工程、可能性控制等各个方面停滞投入、巨额投入，特别是在是在开张前三年，堪称需要夯实根基的时候，形成了经济效益未充份表现而运营生产成本高企的现像。其四，普惠经济效益较高，经营管理无法停滞。为了踏实做好普惠消费金融，小额、分散、高频的餐饮类消费者贷款的价格非常高。而消费金融公司为增加顾客族群，还经常与租户合作伙伴开展汇率优惠活动。因此，从事普惠消费金融的经济效益较高，而经营管理生产成本高企，税赋、投资担保等扶持方针仍未实质惠及，使普惠消费金融这块的业务更容易陷入亏蚀。

为普惠减负的四点税赋提议

“三高三低”难题隐藏在目前为止看似红火的消费金融客体前面，繁华的消费市场客体掩盖了普惠消费金融经营管理举步维艰的真凶，这些难题如果继续存在，将必要抵消银行从事普惠消费金融的动力系统，有违国家所体制改革消费金融的业务的想法。笔者提议，尽早研究工作并推出普惠消费金融的业务的财务外商投资，为有所发展普惠国际金融营造大力的创业者自然环境。明确如下：

免征贷款相关收入的增值税。司法部和税务总局10月26日近期颁布的税务【2017】77号文档明确规定，自2017年12月1日至2019年12月31日，对银行向农民、零售业、微型中小企业及群体工商户发放小额贷款取得的利息收入，免征增值税。提议免征范围内涵盖普惠消费金融，将消费金融公司向一个人发放的小额贷款利息收入也纳入增值税免税范围内。

减免单据利息收入的增值税。提议税收政策认同财务和会计方针，对消费金融公司单据90天以上的欠息，在会计核算冲减利息收入的同时，减免其在90月内造成贷款的销项税。税务【2016】36号文附件三第四条明确规定，国际金融中小企业发放贷款后，自结息日起90月内发生的应收未收贷款按现行明确规定缴纳增值税，自结息日起90当晚发生的应收未收贷款暂不缴纳增值税，待具体收到贷款时按时缴纳增值税。鉴于消费金融贷款额度小、顾客族群比金融机构下沉很多，不良贷款的民事诉讼等清收生产成本比较较低，单据90当晚收回的机率很低，如果继续不能订定上述77号文档对消费金融公司的小额贷款贷款出台免税方针，则提议对消费金融公司单据90天的贷款“特殊照顾”，除90当晚发生的表外应收未收贷款暂不缴纳增值税以外，在此之前已确认的贷款期内及单据90月内计提的利息收入，提议也暂缓缴纳增值税。