今日(7月8日)沪深两市全线高开低走，三大指数表现分化，创业板指颓势明显，沪指相对抗跌，全天市场热点较为散乱，呈现快速轮动特征。

　　对此，容维证券指出，短期回踩夯实上行基础后或延续上行。后市仍需关注高景气赛道股的延续性，若赛道股持续回调则需谨慎市场风险。操作上，目前大盘上行趋势明显，建议中线关注半年报较好高景气度的公司。

　　与此同时，国海证券表示，三季度行业配置聚焦疫后修复、后周期以及改革催化三条主线。重点关注防疫政策边际放松事件催化下修复动能加大的消费板块，以及受益于信用环境改善以及交投情绪活跃的大金融，包括1)疫情防控政策边际放宽、PPI-CPI 剪刀差收敛，受益于消费复苏的核心赛道如食品饮料、医药生物等；2)顺应地产后周期、且政策重点扶持与刺激的可选消费板块，包括汽车、汽车零部件、家电家居等；3)关注全面注册制改革研讨会等事件催化下金融板块的投资机会。

　　板块方面：

　　一、机器人概念

　　申银万国证券指出，特斯拉人形机器人发布在即，服务型仿真机器人市场需求广阔，建议关注国内产业链配套型公司。根马斯克表示，特斯拉人形机器人Tesla Bot-Optimus(擎天柱)原型机将于2022年9月30日AI Day 现身，最早将于2023 年投入生产，意在代替部分危险、重复性劳动以及填补劳动力缺口。

　　人形机器人设计是模拟人的行为，其相关产业链环节包括AI 系统(大脑)、机器视觉(眼睛)、屏幕板(面部)、传感器(五官、四肢等)、执行器(四肢)等；机械产业链主要涉及机器人本体、机器人集成、核心零部件(包括伺服电机、减速器、控制系统和驱动器)等。

　　该机构进一步分析，Tesla Bot的发布具有产业风向标作用，将进一步推动全球“机器替人”大趋势。建议关注两个方向：一方面，中国机器人产业厚积薄发，工业机器人产业链完整；另一方面，服务机器人产业链有望加速构建，相关智能硬件和软件领域也蕴藏机遇。

　　国盛证券提到，新纪元开启，特斯拉人形机器人有望引领万亿级蓝海市场。人形机器人更被誉为机器人皇冠上的明珠。在所有机器人的研发中，人形机器人的挑战难度是业界公认最高的。近日，特斯拉首席执行官马斯克在推特上称，特斯拉可能在几个月内推出能够运转的人形机器人原型，他为此将这家电动汽车制造商的第二个人工智能日推迟到9月30日。

　　中国银河证券表示，国际机器人联合会(IFR)发布的《2020全球机器人报告》显示，中国目前是世界上最大、增长最快的机器人市场，中国机器人市场有望迎来10 年黄金增长期。投资建议来看，我们看好机器人bots 时代到来，产业链受益公司包括海康威视、中科创达、中科曙光、科大讯飞、虹软科技、拓尔思、商汤-W 、格灵深瞳-U、石头科技、云从科技-UW。

　　二、消费电子

　　湘财证券表示，根据CounterpointResearch的最新数据，尽管受到经济放缓和通胀等因素影响，全球智能手表市场2022年Q1的出货量仍同比增加了13%。苹果依然独占鳌头，出货量同比增长了14%，市场份额达到36%。三星稳居第二名的位置，出货量同比增长46%，市场份额为10%。由于GMS的限制，华为出货量同比持平，市场份额位居第三。小米同比增长69%，市场份额达到5%，位居第四，单季度出货量创下历史新高，其增长主要来自于100美元(约合人民币669元)以下的低端市场，出货量增速远超其它主要厂商。

　　中信证券提到，展望全年，我们预计2022年VR硬件出货可达1500万台以上，wellsenn XR预计2022年全球AR硬件出货有望达约45万台，2023年全球AR硬件出货有望首次突破百万量级； 我们预计2022年全球智能手表/TWS耳机/智能音箱出货1.53/3.43/1.96亿块(台)，分别同比+20%/+17%/+10%。建议投资人重点关注高增长的VR/AR及智能手表细分，其中，目前VR正处于高确定性放量阶段，AR发展初期正快速起量中，智能手表后续有望受益于健康功能不断完善而持续成长。

　　国信证券认为，在传统3C备货旺季叠加疫情后的追单需求影响下，3Q22消费电子产业链正迎来基本面拐点。我们继续推荐自身用户群体消费力下行风险较小、同时受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链，以及新机催化频繁、处于“量变引发质变”阶段的折叠屏、VR/AR、荣耀产业链，相关标的包括歌尔股份、闻泰科技、东山精密、精研科技、立讯精密、光弘科技、鹏鼎控股等。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）