越声理财

　　周四大小指数出现分化行情，上证指数高开低走下探60日均线和半年线，收跌0.79%;创业板指数全天在平盘线上强势震荡，收涨0.69%。两市成交额达到1.2万亿，较上日增加了近1500亿。盘面上，国防军工、半导体、消费电子、锂电池等板块领涨，其中军工和锂电池概念上演涨停潮。两市近80只个股涨逾9%，同时超过2800只个股泛绿，市场是局部的板块和个股行情。

　　北向资金方面，开盘后一度小幅流入，随后呈现单边净流出态势，全天合计流出净额为17.01亿元，跟上日流入43.73亿元相比，卖出力度相对比较小，对市场情绪影响有限。具体来看，沪股通净流出16.34亿元，深股通净流出0.67亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位重点买入了半导体设备的精测电子（300567）和锂电池的欣旺达（300207），买入净额分别为1.47亿元和1.45亿元;沪股通专用席位重点买入军工股【中航沈飞(600760)、股吧】（600760），近三日买入净额高达3.54亿元。

　　越声理财表示，最近市场出现了极端的分化行情，价值股疲弱，科技成长股极致演绎走出趋势性行情。一方面，代表价值股的上证50指数昨日下跌1.49%，创了年内新低。中国平安、三一重工（600031）、【中国中免(601888)、股吧】（601888）、招商银行等成分股纷纷创年内新低或阶段新低。另一方面，科技成长主线主导了近期的市场风格，创业板指数再度逼近上周高点3500点，科创50指数昨日大涨2.59%再创年内新高。科技成长主线中的锂电池、芯片概念板块指数持续创新高，宁德时代（300750）、北方华创（002371）等诸多个股纷纷创新高。资金主要聚焦在锂电池、芯片、光伏等少数板块上，比如锂电池概念成交额连续两日超过2000亿元，创了历史新高水平。在这种虹吸效应或者说是资金抱团下，其余板块资金关注度比较低，表现也相对平淡。

　　越声理财认为，日前国常会提出，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。此外央行表示要推动实际利率下行。货币政策总体以稳健为主，稳定了市场的预期。市场目前继续震荡整固，沪指在3500-3630点核心区间运行，创业板指数或在3300-3500点区间构筑箱体平台。操作上，建议淡化指数，重点把握结构性行情。在中报时间窗口期，可在科技成长主线中挖掘业绩超预期的、估值相对合理的优质品种。

　　(陈增学)