越声理财

　　周一A股市场三大股指集体收涨，沪指微涨0.12%，创业板指数收涨近1%。值得注意的是，科创50指数大涨逾2%，是唯一创本轮行情新高的指数。两市合计成交1.01万亿，成交额连续两日突破万亿大关。盘面上，题材热点局部活跃，个股涨多跌少，其中鸿蒙概念、国防军工、医美概念、钢铁等板块位居领涨两市，猪肉概念、煤炭、建材等板块走势疲弱。两市逾百股涨停或涨幅超过10%，个股赚钱效应良好。

　　北向资金方面，沪股通净流出20.09亿元，深股通净流出2.53亿元，全天合计净流出20.09亿元。6月份以来，北向资金流入A股市场速度明显放缓，时而流入时而流出，相对比较反复，当然，买入和卖出力度也不大，并没有出现单日净流入或者净流出超过百亿的情况。对于北向资金流入速度放缓的原因，我们认为跟美联储开始收缩流动性有关，美联储上调了隔夜逆回购利率和超额准备金利率，并且点阵图显示2023年前有两次加息，最近美元指数持续走强，美元指数从5月下旬的低点89.518上涨至近日的高点92.4，人民币也因此被动贬值，从6.35贬值6.48附近。

　　跟美股等外围市场相比，A股市场最近几日表现出比较强的韧性。上证指数连续三日收出小阳线，60日均线和半年线两大重要支撑依然有效，而这两条均线均在3500点附近，没有效跌破就不用过于担心。创业板指数日线三连阳，已经完全收复了6月16日的大阴线，最近总体上在3100-3300点区间构筑箱体震荡平台。最近指数出现比较大的分化，科创50指数不断创反弹新高，而上证50指数却跌破了年线再创新低。这种极端的结构性分化行情，指数的参考意义并不是很多，在成交量比较充沛的情况下，资金会不断挖掘局部的机会。因此，在策略上是淡化指数，重点把握板块轮动的机会。当然，如果沪指在跌破60日线和半年线后，也要做好相应的防御。

　　展望后市，越声理财建议关注三大科技成长主线和两大事件驱动机会。华为鸿蒙概念的爆发，激活了资金对科技成长股的做多热情，关注半导体产业链、华为产业链和新能源(重点是锂电池、光伏)产业链。同时，关注7月有重磅事件催化的国防军工概念，以及中报业绩超预期的优质个股。

　　(陈增学)