可从两个方面来回答这个问题，一是普遍来说作为银行的理财客户经理，要如何为客户做好资产配置，二是针对这个案例问题回答。

首先，作为银行的理财客户经理，为客户做资产配置工作的步骤大致分为以下几点：

1 理解并明确客户的资产配置目标

客户经理须通过深入的沟通，了解客户较全面的信息，包括投资与非投资信息（家庭、企业），评价和审度客户的风险承受能力和偏好，并与客户一同对投资组合未来的长期投资预期达成合理的共识。

2 构建资产配置战略与战术

资产配置战略，是指客户未来较长时间跨度内（一般3-5年）需要维持的资产组合形态。资产组合的形态，体现为各类资产的配置比例，其变化相对不频繁，即使有波动，也是在一个相应的范围内调整。举例来说，对于一个相对保守的客户，那么他的大类资产比例中，固定收益类的资产就要占据绝大多数，达到60%甚至以上。那在未来的资产配置比例调整中，固收类无论如何调整，仍然是在组合中占据一半以上的比例。

资产配置战术，体现为较短时间跨度内（一般3-6个月），各类资产的配置比例在一个区间内波动。波动的原因主要是基于对市场的判断进行适度的择时或仓位选择，目的在于增强短期收益，是对战略的补充。如，对于一个稳健的客户，我们给予的权益类大类配置比例为30%，但是对于未来半年内如果对于权益市场相对看好，那么可以把客户的权益类配比适当提高至35%甚至40%，以帮助客户在未来半年内获取更多的权益类市场的投资收益。

3 投资工具与产品运用

了解客户的配置目标，制定各大类比例这些都是前提工作，但是落地到具体的配置就是具体的工具和产品运用。这个各家银行的理财工具供应种类应该不尽相同。若要做资产配置，尽量选择一些产品平台较为全面的机构比较合理，如零售发展领先的几家股份制银行，或者一些发展较为全面的三方机构。在这类平台上，由于产品供应种类齐全，客户经理专业度更高，也更利于做更全面科学的资产配置，而不是配置单一的理财或者固收产品。据了解，一些零售发展较快的股份制银行，会在具体产品内部做进一步划分，比如在同是权益类的产品里面做进一步的细分，以根据客户的风险偏好来匹配相应风格的产品，同时在权益类内部也会做一个风格分散，以达到分散风险的目的。这种更为细致的资产配置也是在投资工具与产品选择方面非常科学和先进的做法。

4 资产组合检视与再调整

对于客户的资产配置并非一蹴而就，定期需要对客户的持仓组合做检视，一方面检视客户的基本情况、投资要素、风险偏好、资产配置目标是否有变化，另一方面结合市场的情况对于组合的配置比例和具体产品选择做进一步的调整。

以上即为作为一个专业负责的客户经理，在面向客户做资产配置时应当考虑的几个步骤。

针对上述案例提出的问题，既然客户的总资产有几千万，只是先拿出来100万给你做配置，那么建议以客户总资产做一个持仓组合建议书，向客户传达资产配置方法和理念，展现专业判断。对于目前刚刚转进来的这100万，做好打底的资产配置，先以固定收益类配置为主，同时做好客户服务，赢得客户信任，再不断完善该客户在这里的资产配置组合。

做好资产配置 永远不要空仓

坚持股票长期投资,这个理念在股市上涨时期常常会为很多人津津乐道,但当市场下跌时常常被怀疑,直至被抛弃。在浦银安盛基金管理有限公司副总经理兼首席投资官张建宏看来,这实际上是一个如何做好资产配置的问题。 他表示,投资理财的主要目标是为了战胜通胀,而长期的、合理的资产配置是战胜通胀的有效手段。资产配置是一个长期的过程,无论股票市场发生如何变化,这类资产都需要保持在25%至75%的配置比例之间。永远不要空仓张建宏表示,在不同的资产类别中,股票应该是主要的投资品种,因为股票所对应的企业是社会生产率提高与财富创造的载体,其总体盈利增长快于GDP增长与通货膨胀水平,是多余货币发行的首要受益者。他举例说,2007年当A股处于3000点时,很多投资者包括不少私募基金都选择了空仓,但这样做的风险是错过牛市中获益最丰厚的一段行情。因此,在任何时候都不要空仓。在大盘处于3000点时,即使看空,也保持最低25%的股票仓位,那么在上证指数从3000点升至6000点的过程中,股票资产部分就能取得100%的收益率,股票投资为整个资产组合贡献的收益率仍能达到25%。同时,投资者即使再看好股市,也不需要满仓,而是应保持25%的现金或债券资产的配置,因为谁也不知道未来生活中会否出现急需用钱的时候。他认为,资产配置是因人而异的,对于不同的投资者需要不同的资产配置策略；资产配置是因时而变的,即使是同一个投资者,也需要根据市场环境的变化调整资产配置策略。对于没有时间或精力去研究市场的投资者来说,一个方便而有效的办法,就是把股票资产的比例控制在50%左右,当股市上升,股票资产达到60％时,相应减持股票仓位,使比例恢复到50％；当股市下跌,股票资产达到40％时,则相应增持股票仓位。这样的动态投资使投资者可以有效的控制对股市的风险暴露度。除股票资产外,还有债券、房产等其他类别资产。对于债券资产来说,长期债券是阶段性投资品种,短期债券是现金储蓄的临时过渡工具；房地产也是多余货币发行的受益者,但只能是小范围的投资品种。把风险控制放在首位作为一位有着逾15年海内外证券从业经验的资深专业人士,张建宏深谙投资过程中风险评估和风险控制的重要性。他表示,股票投资者往往习惯于关注企业的成长,对风险估计不足,而他在多年的国际市场企业债投资经历中养成了把风险评估和控制放在首位的职业习惯。张建宏1986年毕业于清华大学工程物理系,1988年成为获得法方提供奖学金的全系3名留学生之一,到法国巴黎中央工艺学院攻读核材料博士学位。1993年,他自费攻读法国高等商校国际金融硕士学位,1994年转行至巴黎国民银行从事投资银行业务。1997年至2000年负责中国业务,参与过国内多个重大项目的谈判与合作。2001年,他加盟法国安盛资产管理公司,管理总额超过220亿欧元,2005年他荣获ISR所颁发的“年度CDO基金经理”大奖。