周末消息面利好未超预期，今日(4月18日)沪深两市全线低开，随后逐步震荡回升，全天深强沪弱格局明显，沪指小幅收跌，创业板涨超1%。市场风格有所转变，由近期的价值方向走强转为今日的成长反弹。

　　对此，中航证券指出，综合考虑外围局势冲突的影响以及大宗商品结构性的供需失衡，我们预计上游周期品种短期内仍具备吸引力。短期内，美债收益率的上行将继续对A 股成长风格形成压制。但中长期来看，成长仍具备配置价值。成长风格中，制造业将是未来行情的主力部队。建议布局高端制造业，新能源光伏半导体领域。

　　与此同时，国盛证券表示，目前A股市场缺少的是人气及信心，等待政策面的进一步覆盖，变盘节点或在本月下旬，操作上，关注复产复工预期下的汽车产业链、集成电路、装备制造等题材的低吸机会，“内循环”需求下的投资和消费环节同样值得关注，其中大型国企具备一定的优势。

　　板块方面：

　　一、汽车零部件

　　华创证券表示，长春、上海汽车产业进入复产阶段。受上海复工复产预期提振。3月以来长春和上海两大汽车产业产能恢复情况如下：长春的一汽红旗4月15日已复产，一汽大众计划4月18日这周复产，一汽系零部件公司部分已小批复产；上海整车(上汽系与特斯拉)及零部件计划4月18日进行复工复产压力测试。在两市闭环生产之外，后续我们需要跟踪长三角制造业物流缓解情况。

　　中泰证券指出，市场表现来看，受疫情影响汽车连接器、控制器、物联网模组核心标的，从近期高点下跌幅度普遍在30%-50%，估值处于历史低位，部分公司在疫情影响Q1 预告仍实现较高的增长，随着复工复产有序推进，疫情对产业链供应影响有望缓解，物流恢复后整车厂短期或将增加供应链补库存采购，板块情绪有望迎来修复，智能化创新+国产化将持续推进产业链中期成长，建议逢低布局汽车连接器、控制器及物联网模组核心标的。

　　中金公司也提到，长春、上海推动复工复产，利好汽零产业链估值修复。我们认为优秀的公司有望通过优秀的复工复产管控和优异的品控，在疫情结束后进行订单回补，从而实现业绩和估值修复。但整个过程仍依赖于疫情能否得到全面控制。

　　建议关注：1)复工复产核心受益标的：常熟汽饰、新泉股份、星宇股份、福耀玻璃、拓普集团、上声电子、华域汽车、伯特利、岱美股份、继峰股份、旭升股份、精锻科技；2)头部自主整车和新势力车企：小鹏、理想、蔚来、长城、长安、吉利；3)电动智能：欣锐科技、经纬恒润(均未覆盖)等；4)零部件：天润工业、中鼎股份、华达科技(未覆盖)；5)换电设备：瀚川智能、山东威达；6)电机：隆盛科技、精达股份(未覆盖)、巨一科技；7)重卡：潍柴动力A/H、中国重汽A/H、威孚高科，奥福环保(未覆盖)；8)经销商：中升控股、美东汽车(未覆盖)；9)二轮车：雅迪控股、爱玛科技等。

　　二、农牧饲渔

　　国金证券指出，目前生猪养殖股估值处在相对低位，建议放短看长，重视产能去化带来的周期上行确定性预期。重点推荐：牧原股份：成本领先，成长确定性强、温氏股份：资金储备充足，近期成本有效控制。

　　另外，在当前全球粮食价格上涨，多个国家限制粮食出口的环境下，转基因技术有望加速落地。重点推荐：隆平高科：转基因技术储备丰富、登海种业：玉米种子有望实现量价齐升。

　　此外，目前我国白羽鸡供给水平处在历史高位，鸡肉价格持续低迷，如果后续封关，则会利好国产祖代鸡的推广和白羽鸡产业景气度，预计祖代鸡价格弹性优于商品代。重点推荐：圣农发展：自有祖代种鸡，销售种鸡与父母代鸡苗。

　　东兴证券则表示，近期行业对于拐点存在分歧，我们仍维持Q2-Q3 拐点来临的判断，建议把握生猪养殖板块投资窗口期，从头均市值维度各公司处于底部区间，而业绩低迷市场已有较充分预期，不必过分担忧。现阶段我们持续推荐关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业，其次关注困境反转和存在较大成本改善预期与出栏成长确定性的二线和小而美标的。重点推荐牧原股份、温氏股份、天康生物、大北农等。

　　国信证券提到，2022年是提前布局生猪板块最好阶段，2023年猪周期大概率实现反转行情。近期饲料原材料成本的明显抬升或将加速猪价周期反转，进一步强化板块反转预期，预计2022上半年随猪价下跌，能繁母猪存栏或将继续去化，有望进一步催化板块。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）