盘面简述

　　周四，A股震荡走低，创业板领跌。盘面上，采掘、化肥、石油、煤炭领涨，工程建设、银行、黄金、保险、证券等行业表现强势，汽车整车、半导体、汽车零部件、风电设备、专业服务、电子化学品、软件开发、教育、电子元件、消费电子、电机、光学光电子、医疗服务、航天航空、美容护理、通信设备、电池、电网设备、计算机设备等跌幅居前。题材股方面，超临界发电、油价相关、磷化工、转基因、页岩气、鸡肉概念、猪肉概念、油气设服等涨幅居前；华为欧拉、汽车芯片、3D摄像头、华为汽车、EDR概念、啤酒概念、被动元件、职业教育等跌幅居前。

　　消息面

　　六月外资跑步进场全球资本加大配置中国资产

　　近段时间，北向资金加速流入A股市场。截至6月8日，北向资金已连续8个交易日净买入，刷新今年以来连续净买入时间纪录，6月以来北向资金净买入金额合计260.59亿元，超过5月全月。在历经短暂波动后，境外资金投资A股市场节奏正逐渐恢复平稳，机构则普遍认为，中长期来看，外资对于人民币资产的配置仍将持续增长。

　　房贷政策松动多地跟进调降银行利率

　　5月15日，央行和银保监会联合发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》指出，首套房贷款利率下限下调20个基点，各地可“因城施策”。紧接着，5年期LPR累计下调15个基点。双重因素之下，全国多地陆续跟进下调房贷利率。

　　巨丰观点

　　盘前判断：隔夜美股全线回调，热门中概股与新能源汽车领涨，国际油价逼近年内高点，预计A股互联网、新能源、光伏、油气、煤炭等板块将继续走强。稳经济近期反复被提及，落到A股头上就是大基建、大消费等板块，基建已经退潮，消费板块有望成为阶段性热点。

　　A股三大指数集体低开，沪指开跌0.13%，深成指开跌0.25%，创业板指开跌0.70%，超超临界发电、转基因、采掘、证券、石油等板块开盘活跃。

　　开盘后，宁德时代再次大跌，带动创业板走低，盘中最大跌幅超过2%，半导体、电池等赛道股走弱，科创50指数跌幅超过2%。昨日大涨的汽车整车、汽车零部件大幅回调，石油、油气采掘、证券、农牧饲渔等板块冲高。总体看，早盘A股呈现缩量整理，沪强深弱的格局。

　　午后，股指继续下行，半导体、风电、电池等高景气赛道股跌幅加深，创业板跌幅超过3%；早盘大幅拉升的证券、煤炭板块回落明显，上证指数跌幅超过1%，深成指跌幅超过2%。14：00后，煤炭板块再度拉升，股指跌幅略有收窄。全天盘面上，仅有基建、能源、金融等个别板块走强，赛道股是市场调整的主导力量，宁德时代大跌6%则是导火索。

　　此前，我们建议以60日均线作为超跌反弹行情的目标，目前所有指数都已超越这一牛熊分界线，市场逐步演绎从反弹变反转的行情，但反弹从来不会一蹴而就，市场需要有一个高低切换的过程。近期涨幅落后于大盘的证券、银行、保险、煤炭、石油等板块强势补涨，而行情的引领者赛道股则陷入调整。市场高低切换之后，有望继续上行，建议继续关注赛道股表现，若持续调整，则市场反弹将告一段落；若重拾升势，则大盘将正式确认反转。

　　投资建议：

　　巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、国内疫情等因素。4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的最强音，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心；并有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情。目前大盘已经全面转强，建议中线关注一季报同比与环比同步增长的公司，尤其是新能源、半导体、军工等高景气龙头；近期涨幅落后于大盘的消费、金融、医药生物板块也可以布局补涨机会。