热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：北约组织秘书长斯托尔滕贝格与芬兰外长哈维斯托及瑞典外交大臣林德在北约总部布鲁塞尔正式签署了芬瑞两国加入北约组织议定书。按照程序，这份议定书随后将交由北约现有的30个成员国批准。

　　市场消息：由于油价上涨，俄罗斯财政部预计7月份预算收入将增加2590亿卢布，俄罗斯财政部不打算用额外的预算收入购买外汇或黄金。

　　根据彭博经济的最新预测，在消费者信心创下历史新低且利率飙升之后，美国未来12个月内经济衰退的可能性已飙升至38%。

　　英国央行：全球经济前景“显著恶化”。大宗商品市场很容易受到经济的影响。

　　中物联：6月全球制造业PMI为52.3%，创出年内新低；中国物流与采购联合会7月6日发布的数据显示，6月份全球制造业PMI为52.3%，较上月下降1.2个百分点，没有延续上月的上升趋势，且创出年内新低。二季度，全球制造业PMI均值为53%，较一季度下降1.6个百分点。分区域看，6月份，亚洲制造业PMI较上月微幅上升，欧洲、美洲和非洲制造业PMI较上月均有不同程度下降，降幅均在2个百分点左右。

　　国务委员兼外长王毅在出席二十国集团外长会期间将会应约同主要国家外长和地区组织代表举行一系列双边会见。经中美双方商定，王毅将在会议期间同美国国务卿布林肯举行会晤，就当前的中美关系和重大国际和地区问题交换意见。

　　外交部：取消全部对华加征税，有利于中美两国，有利于整个世界。据美国智库机构测算，取消全部对华加征税，将使美国通胀率下降一个百分点。在当前高通胀形势下，早日取消对华加征税，美国消费者和企业就能早受益。

　　7月5日上午，中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美财政部长耶伦举行视频通话。双方就宏观经济形势、全球产业链供应链稳定等议题务实、坦诚交换了意见，交流富有建设性。

　　操作建议：发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作。美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，或已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有见顶信号。商品指数上周小幅休整，较多品种小反弹或横盘走势为主，但最近商品带两个缺口跳空大跌，昨晚盘前外盘有色和原油大跌，进一步催化恐慌情绪。此阶段很多品种的大跌更多的是反映群体性从众和恐慌带来的金融属性缩水。虽然尾盘很多品种收回了大半跌幅，跌幅特别大的品种，存在追空风险。但若原油不大反弹，带动能源等板块补跌，轮动下跌的节奏或还在延续。明日商品指数收盘若稳在五日均线以下暂建议继续偏空震荡看，但越到后期追空风险越大，建议轻仓为主。

　　二、股指期货

　　基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.92%，上证50股指期货（IH）主力合约跌1.43%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.75%。

　　操作建议：今日大A回落48点，向下补缺口，虽然下方3320一线有支撑，尾盘有所反弹；但是6月24日前后的缺口依然存在；后市需要关注缺口补完后，在3300点一线可能的企稳情况。毕竟从4月27日到6月27日前后的上涨恰好2个月。本月补缺口是需要完成的一个任务；后市的回落程度得关注获利盘会不会走极端。

　　三、原油2203

　　基本面概述：欧盟委员会公布了第六轮对俄制裁措施，包括石油禁运。美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。消息人士称，美国总统拜登将要求国会批准汽油免税期。美国5月核心PCE物价指数年率录得4.7%，小幅回落。今天原油的大跌，带动能源品种大幅下挫，后期需观察消息面是否会有利空的配合

　　操作建议：若美原油此轮能趁势下破区间震荡下沿支撑，则可能存在板块补跌机会。当然，上海原油650一带有支撑，后期若不能快速下破，则可能出现短线空头泄气可能。预测：偏弱震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：进入6月全国复工复产进程或加快，海外全球货币收紧压制中期商品走势。先前铁矿也在年线附近再度承压回落，反弹力度偏弱。中期铁矿或延续偏弱震荡格局，但节奏上是直接再下台阶，还是w反弹修复再下行需观察。

　　操作建议：今日外盘带动盘面大跌，但黑色整体还算稳得起，波动偏小。盘中先抑后扬，700一带似乎还是有小支撑，剩下新操作暂建议可考虑高抛低吸短线交易为主。暂建议可关注700-780小区间。短线预测：偏弱震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：进入6月多项托底经济政策落地，全球货币收紧压制中期商品走势。中期螺纹可能转入弱势震荡格局，只是节奏上是直接再下台阶还是w反弹还需观察。今天大盘氛围很弱，盘面暴跌了一波，但黑色对比其他板块已经算矜持。

　　操作建议：螺纹中期或偏弱震荡，但下跌节奏上和外盘品种形成轮动，不一定一致。前低附近目前没有直接大跌下破，下午反抽显示空头有犹豫，新操作暂建议高抛低吸短线为主。预测行情：弱势震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面偏空，美联储主席鲍威尔声称控制通胀是美联储当前的第一要务，预计7月份仍会大幅加息，利空铜价；智利铜矿罢工结束，供应开始恢复。

　　操作建议：沪铜跌幅开始加大，今天跌幅最高达到8%，是6月份开始下跌以来最大的日跌幅，当前市场有些恐慌情绪了，有可能会进入这一轮下跌最后的疯狂时期。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需面偏弱，印尼镍矿新增产能逐步释放，供应端比较充裕；镍铁进口利润窗口打开，刺激海外资源持续流入，下游不锈钢产业表现不佳，库存处于近六年来同期高位。

　　操作建议：沪镍本身跌幅比铜铝小，午盘后铜铝价格反弹，沪镍反弹更强劲，日线几乎最高价收盘，暂时守住了160000的价格，继续区间波动。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性偏弱，7月份国内甲醇装置检修量增加，开工率将有所下滑，不过进口依然处于较高水平，供应整体充裕；下游仍然处于淡季，需求匮乏。

　　操作建议：甲醇没能守住2500的支撑，由于隔夜原油价格暴跌，化工板块恐慌情绪蔓延，甲醇也受到了波及，短期技术支撑已经没有多大的意义，如果油价继续大跌，甲醇将跌破去年11月份的低点。

　　九、沥青2209

　　基本面概述：供需方面，炼厂开工率小幅回升，企业出货量增加，整体供应有所恢复；需求端因南方进入夏季多雨季节，终端走货不畅；短期驱动因素仍然在于成本端。

　　操作建议：沥青始终跟着油价在走，而且三月份之后和油价的关联性超过了燃料油，昨天油价大跌，沥青跟跌，而且跌破了6月23日的支撑位，美盘原油短期来看还没有跌到位。

　　十、PTA2209

　　基本面概述：基本面中性偏弱，PTA整体供需相对稳定，下游聚酯正值淡季，短期开工难有回升的预期，当前PTA价格的主要影响因素在于成本端PX价格而不是供需。

　　操作建议：PTA价格严重受到了油价的影响，价格过去一周在6500上下整理，今天直接跳空下杀，巨阴收盘，价格逼近到了6000，油价如果继续跌，PTA就还有下跌空间。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，焦企吨焦亏损，个别限产20-30%，焦炭供给收缩，不过钢厂利润也遭到较大挤压，停产检修增多，焦炭需求下滑。

　　操作建议：基本面供需双弱，中性偏空，焦企吨焦亏损，个别限产20-30%，焦炭供给收缩，不过钢厂利润也遭到较大挤压，停产检修增多，焦炭需求下滑。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃当下仍处于高库存，弱需求的阶段，地产需求无起色，上周样本企业总库存升至8037.1万重箱，周环比上涨1.41%，库存水平持续创年内新高。

　　操作建议：玻璃盘中继续大跌，随后跟随黑色板块强势反弹，日线红十字星收盘并伴随大幅减仓超过7万手，这可能是空头平仓带动的反弹，这一根锤头线形态，不可小觑。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱盘中跟随玻璃建材一起下跌，但是午盘后玻璃和建材强劲反弹，玻璃反弹的幅度较大，带动纯碱一起反抽，最终十字星收盘带长下影线。

　　操作建议：后市的关键还是在于玻璃建材的走向，尤其是钢材和双焦出现明显的抗跌性，一旦玻璃跟随反弹，纯碱在本身供需较好的情况下会出现更强劲的反弹。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需两弱，进口端依旧偏紧，欧美部分纸厂停工或对中国供应减半；海外七月份纸浆报价继续稳中提涨；国内下游纸企开工水平一般，整体供需呈紧平衡状态。

　　操作建议：纸浆日线虽然六连阴，但跌幅并没多大，而且盘中经常反弹，抗跌性明显，主要是因为目前盘面贴水过大和供应仍偏紧的双重支撑，价格下跌不畅。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需面偏空，马来西亚棕榈油产量增加，出口放缓，初步预计6月棕榈油产量为168.01万吨，环比增加15%，出口量为122.32万吨，环比减少10%。

　　操作建议：油脂这个粗暴的跌法已经超过了2008年用5万做多油脂赚到1千万又归零的阿姨了，如果多头在这一波暴跌中硬扛的话基本上每天都在梦游状态中，财富天天缩水。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：供需方面，北美新作增产落地，且四季度南美豆增产无疑，全球豆类市场供需持续改善，国内生猪存栏开始下降，豆粕后续需求将面临下滑的趋势。

　　操作建议：豆粕盘中跟随油脂下跌，尾盘油脂反弹的时候豆粕又跟随反抽，短期油脂跌幅过大，尾盘的反抽可能预期要反弹了，豆粕扛住了油脂的暴跌，后续将继续强于油脂。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今天生猪价格多数下跌，东北河南跌幅都在6毛，山东跌4毛，四川跌2毛，价格短期的强势反弹还是给市场带来了较大的压力

　　操作建议：FGW出面声言调控并计划抛储，在加上今天整个商品市场一片惨跌，生猪期货受到了波及，LH09合约跌幅接近5%，给火热的猪价暂时降了一点温，不过现在断言猪价反弹到位还过早，市场情绪不会那么快消失。