热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美联储布拉德：仍然希望今年将利率提高到3.75%-4%，我更喜欢提前加息。

　　美联储戴利：市场对美联储明年降息的预期超前了。不认为从现在开始加息是“限制性的”，认为在下次会议上利率的下限将更有可能达到3%而不是2.5%。

　　美联储卡什卡利：美联储明年降息的可能性非常小。更可能的情况是我们提高利率，然后维持不变。

　　与美联储相关的隔夜指数掉期显示，美联储9月份加息75个基点的几率为50%。

　　标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson：美国经济状况在7月份显著恶化，制造业和服务业的商业活动都在下降。排除为应对新冠大流行实行封锁的月份，整体产出降幅是全球金融危机以来最大的，这表明经济很有可能连续第三个季度萎缩。

　　美国7月ISM服务业指数从6月份的55.3意外升至56.7。凯投宏观经济学家Michael Pearce指出，周三公布的ISM服务业数据指向GDP增长，不符合衰退的说法。

　　乌克兰驳斥了前德国总理施罗德关于俄罗斯希望通过“谈判解决”战争的言论，并表示任何对话都将以俄罗斯停火和撤军为前提。乌克兰武装部队总参谋部周三夜间发表声明说，俄罗斯在乌克兰东部、东北部和南部展开大量军事行动。

　　新一轮的伊朗核协议谈判将于8月4日在奥地利维也纳举行。市场对接下来的谈判的期望不高。美国官员表示，这次重返维也纳的预期非常低，眼下最大的担忧是伊核协议谈判这件事情变得无关紧要。

　　预计全年基建投资同比增速可能达到11%以上。专家表示，本轮稳投资凸显着力解决项目资本金难题、加快项目建设进度、尽快形成实物工作量的特点，预计三季度基建投资同比增速有望明显回升，全年基建投资同比增速可能达到11%以上。

　　商务部：决定暂停天然砂对台湾地区出口；海关总署：暂停台湾地区柑橘类水果和冰鲜白带鱼、冻竹荚鱼输入大陆；中央台办：凡是以身试法的“台独”顽固分子，我们将采取刑事惩处措施，依法严惩不贷，依法终身追责；国台办宣布对“台独”顽固分子关联机构予以惩戒。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数经过半个月左右的震荡反弹后，最近三个交易日开始减速震荡，今日黑色、能源、化工等板块出现领头下破震荡平台迹象，短期天平或暂偏向于空头一方，后面1-2个交易日建议关注氛围是否出现反复。如果没有大阳反攻，单品种可观察经过半个多月的震荡反弹修复，是否会有第一波震荡回调行情。但若出现大阳反攻，则震荡未完，空头可再另寻时机布局。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指8月4日（周四）收盘上涨25.36点，涨幅：0.8%，报3189.04点；中国深证成指8月4日（周四）收盘上涨82.97点，涨幅：0.69%，报12065.22点；

　　中国沪深300指数8月4日（周四）收盘上涨34.56点，涨幅：0.85%，报4101.54点；

　　中国创业板指数8月4日（周四）收盘上涨11.96点，涨幅：0.45%，报2640.78点；

　　中国科创50指数8月4日（周四）收盘上涨10.57点，涨幅：0.96%，报1110.92点。

　　操作建议：P太太刚走，盘面反应积极，这事很快就会过去。近因效应始终都是影响当下，过了当天，第二天以后影响就渐渐淡去。今早盘大A早盘探底，盘面极其悲观，不过卖票的人越来越少，说明市场愿意离场的人已经不多。盘中大A没有创出新低，这是一个让人意外的地方。随后市场大力反弹，上涨25点，收盘3189，一根锤子线，显得很坚挺。 昨日空头摆开了架势，今日的结果却像是在给多头做嫁衣。

　　三、原油2203

　　基本面概述：美联储如期加息75个基点，并表示如果风险可能阻碍实现通胀目标，美联储将调整政策。 美国6月核心PCE物价指数年率录得4.8%，略超预期的4.7%。 欧佩克+同意9月份增产10万桶/日，这远低于欧佩克+近几个月的增产幅度。近期消息干扰较多，外盘原油在压力带附近再度区间回落，但目前并未完全下破震荡下沿支撑。原油高开低走后，较多化工品，今日开始尝试下破震荡平台。

　　操作建议：明日建议关注原油对650附近小支撑的试探情况，若进一步下破，看能否顺利下破。若没有干脆下破，则短线或有小震荡修复。预测：震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，黑色中期表现或转入偏弱震荡，但前期黑色陆续出现超跌反弹走势，铁矿在此轮反弹中已经积累了较大的涨幅，2301前期连续一周对年线附近压力进行试探。

　　操作建议：今日市场氛围偏弱，铁矿大阴线下破震荡平台，有反弹逐步衰竭迹象。明日铁矿2301价格若维持在710短压下，可关注是否会逐步重心下移，向下承压回落。短线预测：偏弱震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，前期螺纹转入弱势震荡格局。之前美联储议息会议没有出现超预期利空，商品前期出现震荡反弹走势。螺纹在4000-4150小区间持续震荡一个多星期。

　　操作建议：今日氛围转弱，螺纹收盘初步下破4000关口，若明日螺纹价格继续维持在五日均线4040附近短压以下，需观察螺纹是否会逐步反弹力度衰竭，重心震荡下移。预测行情：偏弱震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面中性，进口铜报关量减少，加上冶炼厂检修、废铜货源少等原因，供应趋于紧张；下游企业趁低价补货，需求端整体有所恢复。

　　操作建议：沪铜连续三天回调，不过幅度并不大，但日内高点在逐步下移，显示走势在衰弱，而且今天商品市场整体出现调整走势，铜价在连续反弹三周之后有回撤的可能。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需中性，国内电解镍生产小幅回升但增产有限，进口货源增加，仍是低库存水准；下游不锈钢产量下滑，国内镍铁整体来看处于供应过剩局面。

　　操作建议：沪镍今天波动极小，处于休眠状态，主因金属板块各品种暂时都在关键位，尤其是铜价，面临回落的风险但又没有确认，所以这种情况下沪镍没了方向感。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，近期国内甲醇装置停车检修较多，同时由于伊朗地区部分装置停产，进口受到一定的影响，甲醇货源供应阶段性收紧；下游需求处于稳定。

　　操作建议：今天化工多数品种出现下跌，甲醇受到了影响，高开低走，日线触及到了上升通道的下轨支撑，向下击破的可能性非常大，如果跌破的话价格可能会回撤到2400。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需方面，国内沥青装置开工率持续回升，产量缓慢增加，消费端受夏季雨季影响依旧不畅，整体供需处于紧平衡状态，价格驱动仍在成本端。

　　操作建议：由于隔夜原油出现较大的下跌，美原油价格跌到了90美元关口，并且有下破的风险，沥青受到比较大的波及，价格高开低走中阴线收盘，拦住了上行的路径，如果油价破位，沥青跌幅将扩大。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面方面，近期上游PX受到装置检修影响，供需呈偏紧局面，给予PTA成本端强有力的支撑；PTA自身开工率也出现下滑，供应收缩。

　　操作建议：PTA昨天的日线形态看起来不错，但今天因为商品市场普遍都在下跌，PTA高开低走，一根大阴线吞掉了一周的K线实体，暂时还没有向下破位，处于横盘移动状态。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：供需方面中性，焦炭五轮提降累计下跌1100元/吨，企业亏损严重，焦化厂限产增多，开工率继续下降，现货提降预计结束，8月有望开启提涨周期。

　　操作建议：黑色板块在经历了将近三周的反弹之后今天出现比较明显的调整，尤其是螺纹热卷有较强的下跌信号，如果螺纹出现调整，焦炭必然会跟随回落。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃产能利用率小幅下降，相比需求的低迷，综合来看仍然是供强需弱的格局，库存在微弱下降两周后再次出现累积，厂家产销平淡。

　　操作建议：玻璃走出了相对独立的行情，今天在黑色和其它品种普遍大幅下跌的情况下玻璃甚至小幅上涨，价格维持在本周的高点附近，不过如果螺纹钢继续下跌的话玻璃也扛不住。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱正在换月，价格焦点移到SA2301合约上，从纯碱自身供需来看，压力是在不断增大的

　　操作建议：01合约的前景并不乐观，尽管前面09合约价格具有极强的抗跌性，但一旦进入换月，01合约就表现了真实的状态，今天空头大幅增仓，价格下跌超过120点，2400成了主力01合约的一道天堑。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需面中性，影响价格的诱因依旧在进口端，市场供应维持偏紧状态，八月外盘报价高价不变；内需上的驱动不强，纸企新订单量不多。

　　操作建议：纸浆本周以来我们一直在强调这个高位置是不应该去追多的，因为向上突破7500的概率太低了，现在追高很大可能就追在山顶上，今天果不其然，价格从高位大跌。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面，马来西亚7月份棕榈油产量初步预计增加6%，出口量为130.6万吨，月度环比增加5.77%，产量和出口大致均衡，市场焦点转向印尼国内。

　　操作建议：棕榈油在三大油脂里实在是太弱了，豆油和菜油在大幅反弹的情况下棕榈好不容易有了一点反弹，结果本周连续大跌，价格被打回原形，后市关注价格是否会击穿前期低点。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，美豆主产区气温及降水均不利于大豆作物生长，叠加南美大豆出口进度缓慢，提振了国际大豆价格。

　　操作建议：豆粕再一次在4000点上遇阻，开盘在4000整数关，然而开盘就下跌，整体来判断，价格是见顶了，就看什么时候能顺畅的下跌了，目前在3900上下已经宽幅震荡了一个半月了，也许要到九月份。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货全国多地平盘小跌0.05-0.10元/近，幅度微小；目前是三伏天，猪肉消费持续偏弱，屠企宰量连续多周下滑。

　　操作建议：LH09合约继续维持震荡，十字星小跌收盘，处于换月阶段。LH2301，今日继续窄幅波动蓄势；平价收盘。