热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美国7月ISM制造业PMI录得52.8，连续第26个月表现良好，美国7月ISM新订单指数降至2020年5月以来最低水平；美国7月ISM制造业物价支付指数降自2020年8月以来的最低水平。机构认为，有迹象显示，新订单率有所下降，因为专家们越来越担心库存过剩和持续的创纪录交货时间。

　　美国财政部提高了对截至9月的三个月中联邦政府借款规模预期，因为美联储的缩表行动提高了财政部向民间部门融资的需求。根据财政部周一发布的新闻稿，季度借款预期被上调了约2620亿美元至4440亿美元，而原始估计为1820亿美元，对9月末现金余额的预估维持在6500亿美元不变。这一变化反映了财政部在5月份没有假设美联储缩减国债持仓。

　　穆迪：预计美国今年的实际GDP增长率为2.1%，2023年为1.3%。预计美联储将在年底前将联邦基金利率上调至3.50%-3.75%，并在2023年3月前将利率上调至4.0%以上。

　　8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理人指数PMI录得50.4，低于6月1.3个百分点。分析认为，7月经济修复动能减弱，就业持续承压；需求不足是当前面临的主要困难，在加快现有政策落地、基建持续加码之外，提振居民和企业部门需求至关重要。

　　人民银行召开2022年下半年工作会议，会议要求，保持货币信贷平稳适度增长。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。

　　中国外交部发言人赵立坚在8月1日的例行记者会上表示，中方近来已经多次向美方表明坚决反对佩洛西众议长赴台的严重关切和严正立场，强调佩洛西如赴台将导致严重后果。赵立坚强调，我们要再次正告美方，中方正严阵以待，中国人民解放军绝不会坐视不管。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数经过半个月左右的震荡反弹后，最近三个交易日开始减速震荡，今日由于一重要事件引发短期不确定性上升，盘中有过一波恐慌下跌，但尾盘拉回。小周期停顿后，或面临短期新的方向选择位置，今明两天谨防会有极端双向波动。8月是2209和2301的换月节点，后期可关注远月合约是否会出现新的布局机会。商品暂未完全摆脱震荡反弹格局，现在是时间换空间的阶段，暂建议高抛低吸震荡短线考虑，若出现不利结果，需谨防是否会短线震荡回调。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指8月2日（周二）收盘下跌73.69点，跌幅：2.26%，报3186.27点；中国深证成指8月2日（周二）收盘下跌293.85点，跌幅：2.37%，报12120.02点；

　　中国沪深300指数8月2日（周二）收盘下跌81.65点，跌幅：1.95%，报4107.02点；

　　中国创业板指数8月2日（周二）收盘下跌55.12点，跌幅：2.02%，报2678.62点；

　　中国科创50指数8月2日（周二）收盘下跌5.27点，跌幅：0.48%，报1094.91点。

　　操作建议：由于美P太太到亚洲多地访问的事情引发重大的不确定性，早盘大A跳空下跌，杀穿3200点，引发恐慌盘放量出逃；收盘在3186点。该事件处于正在发展的过程中，后市根据市场及大众的反应或有反复；不排除市场群体还会进一步出现极端反应的可能。

　　三、原油2203

　　基本面概述：美联储如期加息75个基点，并表示如果风险可能阻碍实现通胀目标，美联储将调整政策。美国第二季度实际GDP年化季率初值录得-0.9%，且为连续第二个季度录得负值，进入“技术性衰退” 美国6月核心PCE物价指数年率录得4.8%，略超预期的4.7%。近期消息干扰较多，外盘原油在压力带附近再度区间回落，上海原油有过一波大跌，但尾盘反抽。今天到明天可能会有重要事件干扰，若本周内不再出新高，有可能转入震荡格局

　　操作建议：暂建议轻仓高抛低吸短线交易。预测：震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，黑色中期表现或转入偏弱震荡，但前期黑色陆续出现超跌反弹走势，铁矿在此轮反弹中已经积累了较大的涨幅，最近三个交易日开始对800关口进行试探，盘中有过上下双向洗盘的过程

　　操作建议：但价格整体还是稳住五日均线支撑以上，震荡反弹格局并未完全走坏。但多头节奏已有放慢。明日若没有大阳收盘继续新高，或还存在延续震荡可能，暂建议多考虑高抛低吸短线交易为主。短线预测：震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，前期螺纹转入弱势震荡格局。之前美联储议息会议没有出现超预期利空，商品近期逐步出现震荡反弹走势。早盘商品有过一波普跌，今日螺纹也走出双向洗盘的节奏。盘中有回探4000关口支撑，但尾盘再度反抽。

　　操作建议：螺纹明日收盘若稳在五日均线以上，反弹格局或还没有走坏。但若再度回落到4000附近，则可能会转入横盘震荡，暂建议考虑高抛低吸短线交易为主。预测行情：震荡反弹

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面中性，进口铜报关量减少，加上冶炼厂检修、废铜货源少等原因，供应趋于紧张；下游企业趁低价补货，需求端整体有所恢复。

　　操作建议：沪铜在持续反弹将近三周之后今天盘中出现比较大的回调，暂时还不能断定反弹结束，所以这个位置还不能贸然做空，低位持有的多单如果浮盈比较丰厚的话还可以继续持有看看。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需中性，国内电解镍生产小幅回升但增产有限，进口货源增加，仍是低库存水准；下游不锈钢产量下滑，国内镍铁整体来看处于供应过剩局面。

　　操作建议：有色金属板块集体回撤，铜铝盘中跌幅都不小，沪镍也受到了影响，今天几乎把昨天大幅上涨的幅度都回吐了，镍的走势经常波动无常，幅度还大，建议保持日内短线交易。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，近期国内甲醇装置停车检修较多，同时由于伊朗地区部分装置停产，进口受到一定的影响，甲醇货源供应阶段性收紧；下游需求处于稳定。

　　操作建议：甲醇昨天冲高回落，价格跌回2600下方，今天低开高走，和昨天平水收盘，日线上升通道形态仍然维持完好，断言反弹结束尚早，尽量不要在2600上方做多。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需方面，国内沥青装置开工率持续回升，产量缓慢增加，消费端受夏季雨季影响依旧不畅，整体供需处于紧平衡状态，价格驱动仍在成本端。

　　操作建议：隔夜原油出现比较大的回调，但沥青并没有受到多大的影响，走势上甚至强于原油，这只能是短期的一个分歧，沥青的走向最终还是由原油的价格来主导。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面方面，近期上游PX受到装置检修影响，供需呈偏紧局面，给予PTA成本端强有力的支撑；PTA自身开工率也出现下滑，供应收缩。

　　操作建议：PTA价格在6000遇阻后暂时进入了横盘移动的状态，在6000的阻力比较大，后市要么在横盘整理后向上突破，要么会二次回踩，但基本上可以确定上月的5200点就是本轮调整的最低位。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：供需方面中性，焦炭五轮提降累计下跌1100元/吨，企业亏损严重，焦化厂限产增多，开工率继续下降，现货提降预计结束，8月有望开启提涨周期。

　　操作建议：黑色板块品种今天都收红了，显示了较强的能量，目前焦炭的影响因素并不在自身供需和现货价格，更多的还是受成材价格的影响，螺纹钢引导着焦炭的走势。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃产能利用率小幅下降，相比需求的低迷，综合来看仍然是供强需弱的格局，库存在微弱下降两周后再次出现累积，厂家产销平淡。

　　操作建议：玻璃价格昨天中幅回落后今天又强劲反弹，中阳线收盘，还突破了昨天的高点，势头又回来了，目前来看动能还在，就看价格能不能继续向上突破上周五的高点了。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱继续在2600的位置上下撕扯，而且今天的波动还在缩小，顺便做着移仓的动作，纯碱的走势仍然受到玻璃的牵制。

　　操作建议：玻璃这两天的走势很微妙，昨天冲高回落中幅下跌，今天又强势回来了，价格虽然还没有创本周新高，但势头看起来还在。从纯碱自身供需来看，压力是在不断增大的。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需面中性，影响价格的诱因依旧在进口端，市场供应维持偏紧状态，八月外盘报价高价不变；内需上的驱动不强，纸企新订单量不多。

　　操作建议：对于纸浆来说，这个位置实在不值得去追涨，价格继续上行突破7500的可能性太低了，即便突破了更大可能会形成假突破，所以这个位置即便错过上涨行情，也比高位接盘要划算得多。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面，马来西亚当前棕榈油产量和出口双减，7月1-25日出口量月度环比下滑11.3%，产量受劳工紧缺的影响呈现反季节性下降。

　　操作建议：三大油脂严重分化，豆油今天稍有回落，棕油简直是惊吓过度，跌幅超过5%，把上周的反弹几乎全部抹掉了，而菜油还是收红的，油脂一旦分化，方向就难以把握了。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，美豆主产区气温及降水均不利于大豆作物生长，叠加南美大豆出口进度缓慢，提振了国际大豆价格。

　　操作建议：对于豆粕09合约来说4000上方不值得去做多，而是择机做空的机会，整体来判断，价格是见顶了，就看什么时候能顺畅的下跌了，目前在3900上下已经宽幅震荡了一个半月了，也许要到九月份。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货全国多地普涨0.1元/斤，总体保持稳定；消费端未见强势。目前生猪的整体价格还处于多头保持强势的范围内震荡。

　　操作建议：LH09合约继续维持震荡，十字星收盘。当前09合约已经初步换至LH2301，这是一个预期中的多头强势合约。