热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美联储今日的行动使得6-7月累计加息达到150个基点，幅度为1980年代初保罗·沃尔克执掌美联储以来最大。此外，美联储将按计划在9月份加速缩表，抵押贷款支持证券（MBS）的每月缩减上限将升至350亿美元，而国债的每月缩减上限将升至600亿美元。

　　美联储连续两次加息75BP，对加息反应平淡的市场在鲍威尔称：“某个时间点放缓加息节奏可能是合适的”后迅速升温，纳指一度涨近4.5%、美元下跌促使非美货币走强、比特币累涨1500美元。但鲍威尔同时强调，美联储需要保持灵活性并放弃利率前瞻性指引，坚称美国经济没有衰退并重申控制通胀的决心

　　美联储FOMC声明：委员们以12-0的投票比例通过此次的利率决定。（上次会议的投票比例为10-1）支出和生产疲软，但就业增长强劲。委员会高度关注通胀风险。

　　世界黄金协会：尽管二季度表现疲软，但一季度黄金ETF的强势流入仍推动了上半年黄金需求的明显复苏。二季度全球黄金需求总量（不含场外交易）为948吨，较去年同比减少8%；但2022年上半年2189吨的需求总量同比增幅达12%。

　　据AXIOS网站：三名美国消息人士透露，美国白宫中东事务协调员Brett McGurk上周告诉一组智库专家，在2015年与伊朗达成的核协议“极不可能”在不久的将来恢复

　　在省部级主要领导干部专题研讨班上发表重要讲话：即将召开的党的二十大，是在进入全面建设社会主义现代化国家新征程的关键时刻召开的一次十分重要的大会，将科学谋划未来5年乃至更长时期党和国家事业发展的目标任务和大政方针

　　国家能源局：从现在到2030年，我们预计非化石能源消费比重将按平均每年1个百分点的速度持续增长，我们有能力也有信心实现2030年前碳达峰的目标。随着“七下八上”负荷高峰期的来临，我们预计全国用电负荷还将继续攀升。目前，我们全国的电煤库存充足，电煤库存的水平达到了历史同期的最好水平。2014年以来，我国单位国内生产总值能耗累计降低20%，以年均2.9%的能源消费增长支撑了6.2%的国民经济增长。能源消费结构显著优化。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近多数商品转入震荡修复信号，昨晚凌晨的美联储议息会议加息75个基点，没有出现100个基点的激进加息动作，其他表述也略偏鸽派，从盘面的表现来看，市场的恐慌情绪略有消散，多头开始普遍报复性反弹，较多品种涨幅偏大。一般折返阶段价格在五日均线以上或是震荡反弹的延续，但今日大涨后，后期多头的力度能否得到延续还需观察。波动率还是维持高水平，如果明天继续出大阳线反攻，则此轮反弹力度偏大，但若出现十字星或阴线震荡则需观察是否会在年线附近再度争夺。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指7月28日（周四）收盘上涨6.82点，涨幅：0.21%，报3282.58点；中国深证成指7月28日（周四）收盘上涨29.03点，涨幅：0.23%，报12428.72点；

　　中国沪深300指数7月28日（周四）收盘上涨0.64点，涨幅：0.02%，报4225.67点；

　　中国创业板指数7月28日（周四）收盘下跌8.35点，跌幅：0.31%，报2705.9点；

　　中国科创50指数7月28日（周四）收盘上涨13.09点，涨幅：1.19%，报1108.79点。

　　操作建议：昨夜美联储加息75基点，受次影响。今日大A，高开上冲；这可以理解为我国采取的对冲政策的确认。券商，军工，科技类继续强势表现；不过下午盘指数回落。收盘3282点，围绕半年线的震荡还在继续；如果市场继续放量，将会再次让多头们看到希望。

　　三、原油2203

　　基本面概述：拜登中东之行成效较微，沙特表示暂时没有额外的能力将石油产量继续提高。美联储如期加息75个基点；EIA原油库存降超预期。FOMC重申会高度关注通胀风险，并且表示继续上调该目标区间将是合适之举，如果风险可能阻碍实现通胀目标，美联储将调整政策。昨晚美联储加息75个基点，美联储主席表态略偏鸽派，外盘原油短线反弹，带动了短线多头的情绪，今日国内的多头氛围似乎更为浓厚。

　　操作建议：后期上海原油价格若能稳在五日均线以上，暂建议震荡反弹看，但若出现二度洗盘跌破670附近的五日均线支撑，则需谨防延续震荡格局。预测：震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，黑色中期表现或转入偏弱震荡，但近期黑色陆续出现超跌反弹走势，昨晚美联储会议没有释放出更多的利空，今日商品出现联动大反弹走势，其中黑色原料端波动特别剧烈

　　操作建议：铁矿向上突破了770附近短压，目前已经开始试探800关口附近短压。后期价格若维持在五日均线以上，或还是震荡反弹的延续，但800关口若出现停顿则建议低位多单可少量落袋为安。短线预测：震荡反弹

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，前期螺纹转入弱势震荡格局。昨晚美联储议息会议没有出现超预期利空打压，今日国内商品多头氛围浓厚，螺纹一口气向上突破4000关口短压，这是短期反弹加速信号

　　操作建议：后期螺纹价格若稳在五日均线以上，暂建议震荡反弹看。但今日涨幅已经偏大，明后天还需观察是否会短线波动率缩小修复，另外中期螺纹需求并未完全恢复，或制约中期反弹高度。预测行情：震荡反弹

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面中性，铜价的大幅下跌使得产业链进入新的平衡，下游企业采购积极性略有回升，需求端整体有所恢复，后续产量供应方面难以释放。

　　操作建议：沪铜日线呈小角度向上回升，当前商品市场整体转好，在气氛偏多的情况下铜价将保持反弹的势头，尤其是美元加息落地后，8月份宏观方面暂无利空。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：远期供需不乐观，后期随着高冰镍的快速释放，镍整体供应呈现宽松；下游不锈钢因钢厂生产亏损，主动降低开工率，产量下滑，国内镍铁处于供应过剩局面。

　　操作建议：有色金属板块今天同步呈现较强的反弹走势，沪镍反而表现最弱，有着铜铝的牵制效应，镍价走势自然也不会差，沪镍保持震荡偏多的思路。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，由于伊朗地区出现运力原因，导致部分装置停产，而且前期检修装置尚未重启，预计7月份装船量明显下滑，8月国内甲醇到港量或将不及预期。

　　操作建议：甲醇今天的涨幅较大，日线上升通道维持得非常好，价格保持着逐步上移的节奏，涨一天回落一天，方向却很明确，多单保持耐心，继续持有。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需方面，国内沥青装置开工率持续回升，产量缓慢增加，消费端受夏季雨季影响依旧不畅，整体供需处于紧平衡状态，价格驱动仍在成本端。

　　操作建议：布伦特原油换月，对应09合约108美元的阻力位，当前主力10合约的阻力是104美元，这一处的阻力至今仍然没有被向上突破，不过形态向好，沥青价格有望继续抬升。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面供需两弱，PTA装置提负荷与检修并存，总体负荷继续下滑，处于近几年低位，需求端正处于季节性淡季，开工负荷很难大幅上涨。

　　操作建议：PTA盘中价格已经摸到了6000点，化工板块整体走好，对PTA也是利好，对PTA来说后续策略保持偏多的思路具有较高的确定性，即便短期有回撤，幅度也不会过大。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，现货降价四轮焦企亏损严重，行业联合限产自救，部分地区计划限产50%；下游高炉开工率持续下降，焦炭需求减少。

　　操作建议：黑色板块共振反弹，铁矿和双焦的涨幅都比较大，焦煤涨幅最大，当前影响焦炭价格的成因并不在现货端，也不在需求，而是钢材价格的走向。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃企业库存连续两周出现去化，但主要集中在华北沙河地区，料是贸易商投机需求所为，华东地区仍在累库，显示地产需求仍无起色。

　　操作建议：由于黑色板块品种的全面反弹，玻璃价格也跟随回升，虽然涨幅是最小的，起码也摆脱了前期持续下跌的弱势局面，但对于玻璃来说，此时只不过是反弹，不是反转。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱主力09合约价格来到了关键的2600位置，远月01合约修复贴水，今天涨幅反而要强于09合约

　　操作建议：随着玻璃价格在本周连续的反弹，对纯碱来说也是利好，纯碱反弹的高度也要看玻璃是否能维持目前的势头，暂时来看还是要先关注纯碱价格能不能站稳2600，如果能够站稳2600的话反弹还可以高看一截。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需面中性，进口偏紧的局面改善不大，八月外盘报价维持不变，外部因素的支撑仍然较强；国内下游成品纸开工率回落，社会订单不足。

　　操作建议：纸浆行情有点意外，今天大幅上行，价格接连冲破了7000和7100两道关口，09合约基本上已经收复了6月的全部下跌，价格也升水现货了，这个位置继续追多是有一定的风险的。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需面偏空，印尼政府已取消对所有棕榈油产品征收的出口税至8月31日，以再次尝试促进出口和缓解高库存，印尼国内棕榈需求下降，库存持续上升。

　　操作建议：菜油和豆油已经出现了比较大幅度的反弹，菜油从最低点反弹起来超过15%，棕榈油远远落后于菜油和豆油，技术形态上已经夯实了底部，补涨的可能性比较大。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，美豆主产区天气当前以干旱高温为主，但严重程度显著弱于去年同期，并不支持减产预期，天气行情缺乏炒作素材。

　　操作建议：豆粕整体上在3750-4050之间波动，随着油脂的反弹行情来临，豆粕也会受到一定的支撑，如果油脂进一步的提升反弹空间，那么豆粕向上突破4050的可能性就比较大。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪全国多省价格稳定，局部小涨0.1元/斤，总体来看，市场初步存在企稳迹象。夏季市场需求有限，养殖端出栏顺畅。

　　操作建议：LH09合约，LH01今日在前日探底20000以后，继续强势上冲，第2根中阳线强势收盘！初步确认，先于现货起涨。