热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美国6月核心PCE物价指数年率录得4.8%，略超预期的4.7%。美国6月PCE物价指数月率录得0.6%，为2021年5月以来最大增幅。通胀已经成为了美国经济最大的问题，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储在利率方面“将不得不采取更多措施”，但具体细节取决于未来几个月的数据。此外，他认为美国离衰退还有一段距离，但对衰退的普遍担忧可能真的会导致衰退。

　　美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得51.5，预期51.1，仍为历史次低；6月的数据从历史低点的50上修至51.5；本月预期指数从6月的47.5降至47.3，为1980年以来最低；长期通胀预期从2.8%上修至2.9%，徘徊在11年高点附近，对消费者信心构成压力。

　　7月31日讯，刚刚，美国众议院议长办公室官网公布佩洛西亚洲之行行程，称佩洛西率领一个国会代表团访问印度-太平洋地区，包括访问新加坡、马来西亚、韩国和日本，声明全文未提及台湾地区。（环球网）

　　7月31日讯，7月31日上午，中国空军新闻发言人申进科在空军航空开放活动新闻发布会上表示，捍卫祖国的大好河山，是人民空军的神圣使命。空军多型战机绕飞祖国宝岛，锤炼提升维护国家主权和领土完整的能力。空军有坚定的意志、充分的信心、足够的能力捍卫国家主权和领土完整。（人民日报）

　　8月1日讯，7月财新中国制造业PMI降至50.4 扩张速度放缓，供需修复速度趋缓，就业情况进一步恶化，成本上涨压力趋缓，仍挤压下游企业盈利状况，企业乐观度回落。（财新网）

　　国家统计局：7月份，制造业采购经理指数为49.0%，比上月下降1.2个百分点，位于临界点以下；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为53.8%和52.5%，比上月下降0.9和1.6个百分点，连续两个月位于扩张区间。总体上看，我国经济景气水平有所回落，恢复基础尚需稳固。

　　国常会：要贯彻党中央、国务院部署，按照疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，抓住当前重要时间节点，巩固经济恢复基础，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近多数商品转入震荡反弹的修复阶段，周五夜盘多头一度继续报复性反弹，力度偏强，但收盘后外盘较多品种冲高回落，今日基本回吐了全部日内涨幅，这是双向洗盘节奏。一般折返阶段价格在五日均线以上或是震荡反弹的延续，若逐步跌破均线支撑带可关注是否单品会有反弹衰竭迹象。8月是2209和2301的换月节点，后期可关注远月合约是否会出现新的布局机会。商品虽然今日回吐涨幅，但并未完全摆脱震荡反弹格局，现在是时间换空间的阶段，明日若价格还是维持均线支撑上，暂建议高抛低吸震荡短线考虑。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指8月1日（周一）收盘上涨6.72点，涨幅：0.21%，报3259.96点；中国深证成指8月1日（周一）收盘上涨146.95点，涨幅：1.2%，报12413.87点；

　　中国沪深300指数8月1日（周一）收盘上涨18.58点，涨幅：0.45%，报4188.68点；

　　中国创业板指数8月1日（周一）收盘上涨63.28点，涨幅：2.37%，报2733.74点；

　　中国科创50指数8月1日（周一）收盘上涨11.27点，涨幅：1.03%，报1100.18点。

　　操作建议：今日大A低开探底，小幅回升。早盘曾经一度造成恐慌，不过面临市场阶段支撑的低位；盘中低吸资金入场明显。 大A指数偏震荡；靴子落地之后，对于经济消费提振的预期，有低于此前的市场期待。而就重要会议的大方向而言，新能源，基建，军工是值得市场中期留意的地方。如果未来几日大A在3200-3220一线能企稳；那么将大概率以反复震荡的结构性行情为主，大跌的可能性将会降低

　　三、原油2203

　　基本面概述：美联储如期加息75个基点，并表示如果风险可能阻碍实现通胀目标，美联储将调整政策。美国第二季度实际GDP年化季率初值录得-0.9%，且为连续第二个季度录得负值，进入“技术性衰退” 美国6月核心PCE物价指数年率录得4.8%，略超预期的4.7%。周五夜盘原油领头上扬，曾经有较大涨幅，但11点过后外盘快速回落，美原油还是在试探100关口附近压力带，今日走势略有反弹减速。

　　操作建议：明日建议观察上海原油能否稳在五日均线以上，若在700关口附近久攻不上，则需谨防转入短期修整的震荡格局，暂建议高抛低吸短线交易。预测：震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，黑色中期表现或转入偏弱震荡，但前期黑色陆续出现超跌反弹走势，铁矿在此轮反弹中已经积累了较大的涨幅，今日继续对800关口进行试探，但再次冲高回落，短期多空分歧扩大。

　　操作建议：建议低位多单可少量落袋为安。若后期收盘不上破周五夜盘高点，需谨防在800附近转入震荡走势，新操作暂建议多考虑高抛低吸短线交易为主。短线预测：震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，前期螺纹转入弱势震荡格局。之前美联储议息会议没有出现超预期利空，商品近期逐步出现震荡反弹走势，夜盘市场氛围偏强，螺纹重心继续震荡上移。但今日商品冲高回落，明天需观察是否会干扰螺纹的反弹节奏。

　　操作建议：螺纹明日收盘若稳在五日均线以上，反弹格局或还没有走坏。但若再度回落到4000附近，则可能会转入横盘震荡，暂建议考虑高抛低吸短线交易为主。预测行情：震荡反弹

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面中性，铜价的大幅下跌使得产业链进入新的平衡，下游企业采购积极性略有回升，需求端整体有所恢复，后续产量供应方面难以释放。

　　操作建议：沪铜价格已经重返60000上方，在金属板块里保持着较强的势头，短期仍然有向上的空间，但价格很难站上65000，铜价的牛市已经结束了，这只是下跌中的反弹过程。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需中性，国内电解镍生产小幅回升但增产有限，进口货源增加，仍是低库存水准；下游不锈钢产量下滑，国内镍铁整体来看处于供应过剩局面。

　　操作建议：沪镍今天在有色金属板块里表现最强，大幅上涨超过6%，我们之前就强调过，镍的品性妖孽，你不知道它什么时候会发疯，上期评述提示过偏多应对，避免做空。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，近期国内甲醇装置停车检修较多，同时由于伊朗地区部分装置停产，进口受到一定的影响，甲醇货源供应阶段性收紧；下游需求处于稳定。

　　操作建议：甲醇价格夜盘强势向上冲破了2600，但2600上方遇到6月底的阻力位和60天均线的压制，短期出现双重压力，价格不排除有二次回踩的可能。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需方面，国内沥青装置开工率持续回升，产量缓慢增加，消费端受夏季雨季影响依旧不畅，整体供需处于紧平衡状态，价格驱动仍在成本端。

　　操作建议：沥青冲高回落，日线倒垂线形态收盘，行情暂时显露出压力，原油也没有向上冲破一个月来关键的阻力位，行情存在一定的不确定性，关键还是要看油价的走向，做多要谨慎。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面方面，近期上游PX受到装置检修影响，供需呈偏紧局面，给予PTA成本端强有力的支撑；PTA自身开工率也出现下滑，供应收缩。

　　操作建议：PTA价格连续五天在6000附近盘旋，都没能向上更进一步，目前整个化工品短期都遇到反弹压力，PTA继续向上的动力不足，暂时波动方向确定性不高，建议短线应对。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：供需方面中性，焦炭五轮提降累计下跌1100元/吨，企业亏损严重，焦化厂限产增多，开工率继续下降，现货提降预计结束，8月有望开启提涨周期。

　　操作建议：焦炭今天在黑色板块里表现最强，涨幅也最大，钢材价格其实已经收复了7月份绝大部分的跌幅，焦炭也回升不少，目前反弹的势头还在，不要轻易做空。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃产能利用率小幅下降，相比需求的低迷，综合来看仍然是供强需弱的格局，库存在微弱下降两周后再次出现累积，厂家产销平淡。

　　操作建议：玻璃在黑色建材板块率先走出回调的走势，在黑色其它品种今天继续大涨的情况下玻璃收跌，熊大的本色不改，一旦螺纹铁矿出现回调，玻璃跑不掉要重回跌势。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱在2600的位置厮杀，由于玻璃今天出现显著的回调，纯碱的压力倍增，日线呈中阴线回落，而且对于玻璃这个黑色建材板块的熊一来说，行情随时都会重回跌势

　　操作建议：如果玻璃反弹中止，纯碱必将再次受到牵制，因为从供需来看，纯碱的压力在不断聚集，库存持续上升，短期做多要谨慎。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需面中性，进口偏紧的局面改善不大，八月外盘报价维持不变，外部因素的支撑仍然较强；国内下游成品纸开工率回落，社会订单不足。

　　操作建议：上一期评述提示到纸浆继续向上的空间有限，追多的收益不大，风险反而很高，今天盘中价格出现超过200点的回落，无力继续向上拓展，主力09合约价格再创新高的可能性微乎其微。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面，马来西亚当前棕榈油产量和出口双减，7月1-25日出口量月度环比下滑11.3%，产量受劳工紧缺的影响呈现反季节性下降。

　　操作建议：三大油脂从上个月中旬开启了熊市的第一波反弹，至今菜油和豆油的反弹幅度都不小，尤其是菜油，大有反弹到位的迹象，主要是因为近期反弹过快，预计会短暂回调再继续反弹。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，美豆主产区气温及降水均不利于大豆作物生长，叠加南美大豆出口进度缓慢，提振了国际大豆价格。

　　操作建议：七月后半段外盘美豆受多重因素影响，价格大幅回升，内盘豆粕也跟随走高，不过美豆价格在目前的水平继续炒作的因素不多，豆粕向上的空间已经不大了，不适宜继续追多操作。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货全国多地普涨0.1元/斤；周末猪价整体维持涨势。

　　操作建议：LH09合约，LH01今日在高位区间继续维持震荡，收盘小跌200点。虽然期价小跌，不过目前生猪的整体价格还处于多头保持强势的范围内震荡。