热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：2024年FOMC票委、里士满联储主席巴尔金表示，美联储的重点工作是把联邦基金利率控制在限制性范围内。

　　纽约联储主席威廉姆斯与亚特兰大联储主席博斯蒂克认为，美联储的政策收紧工作还远未结束。威廉姆斯表示，需要几年时间才能恢复到2%的通胀率，美联储需要在明年继续加息并让联邦基金利率长期高于中性水平（略高于3.5%）。而此后加息的幅度将由未来发布的通胀数据决定，美联储明年将在一段时间内实施限制性政策。与此同时，本周起美联储缩表将“全速前进”，这会减少市场流动性。

　　美国8月谘商会消费者信心指数录得103.2，高于前值与预期，达到今年5月份以来的最高水平，为四个月来首次上升。

　　欧洲央行管委诺特称，市场对9月份加息的定价并非不明智。诺特与另一位管委穆勒倾向于9月加息75个基点。欧洲央行管委温施称欧洲可能正走向技术性衰退，甚至更糟。欧洲央行管委内格尔则表示，欧洲央行不应该因为担心经济衰退而推迟加息。

　　美国国务院发言人回应美国记者称，伊朗媒体有关“伊朗和美国已经就重启《联合全面行动计划》（JCPOA）达成协议，将在未来两到三周内宣布”的消息是错误的。美国国务院称还没有达成谅解。

　　中央政治局8月30日召开会议，研究中国第十九届中央委员会第七次全体会议和中国第二十次全国代表大会筹备工作。中央总书记主持会议。会议决定，中国第十九届中央委员会第七次全体会议于2022年10月9日在北京召开。中央政治局将向党的十九届七中全会建议，中国第二十次全国代表大会于2022年10月16日在北京召开。（新华社）

　　8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，较上月上升0.4个百分点，经济运行呈缓中趋稳势头。分项指数变化显示，企业生产活动持稳运行，原材料和产成品价格继续下降，消费品制造业持续较快增长。在调查的21个行业中，有12个行业采购经理指数较上月上升，多数行业景气水平有所改善。

　　十三届全国人大常委会第三十六次会议30日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议。当前经济总体呈恢复发展态势，经济运行保持在合理区间，生产需求逐步改善，市场价格基本平稳，民生保障力度加大，保持了经济社会发展大局总体稳定。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数前面两天连续回调，黑色、农产品、有色等今日以小震荡修复为主，部分单品小反弹试探。但原油领头回落，能源化工表现偏弱，分化背景下今日双向洗盘震荡。明天建议观察空头力度能否得到延续，如果没有发生大阳反弹，或还是震荡回落阶段。建议趋势空头交易者可考虑长线短做，少量逢高试单。短线交易者建议继续高抛低吸短线交易。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指8月31日（周三）收盘下跌25.08点，跌幅：0.78%，报3202.14点；中国深证成指8月31日（周三）收盘下跌155.0点，跌幅：1.29%，报11815.79点；

　　中国沪深300指数8月31日（周三）收盘上涨3.05点，涨幅：0.07%，报4078.84点；

　　中国创业板指数8月31日（周三）收盘下跌41.73点，跌幅：1.6%，报2570.41点；

　　中国科创50指数8月31日（周三）收盘下跌20.62点，跌幅：1.96%，报1029.66点。

　　操作建议：今日大A低开震荡洗盘，尾盘放量走低；由于人民币还在继续贬值，对大A的影响较大。个股方面新能源，汽车类展开回调。如此震荡环境，各种预期无法兑现，多空力量在此横盘过程之中慢慢消减。不过，当前空头处于强势阶段，非常担心后市被空头继续碾压。

　　三、原油2210

　　基本面概述：美国白宫表示如果符合美国利益，美国会同意伊朗核协议。全球央行年会上，美联储主席发言略偏鹰派论调，表示仍将大幅加息“强力”抗击通胀。伊拉克石油出口业务不受“绿区”冲突影响，准备增加对欧洲的石油出口。伊朗和伊拉克局面近期持续干扰原油走势，外盘美原油指数在震荡区间上沿还是停止反弹，昨晚出现剧烈回调走势。

　　操作建议：货上海sc原油在前高750附近承压，近期价格重心开始逐步下移，转入震荡回调阶段。货币政策向下和供应端向上的博易还在持续。暂建议高抛低吸短线考虑，建议可关注705-730小区间。预测：震荡

　　四、铁矿2301

　　基本面概述：7月地产数据延续疲软，铁矿前期去库已经告一段落，港口转入小幅累库，央行再次降息，供需面转入多空交织状态。铁矿年附近承压，前面已经大跌两天，今日以小震荡修复为主。

　　操作建议：现在已经到小前低670一带支撑的，可能存在多空分歧下的双向震荡修复。700关口或从短期支撑变压力，700下或还是偏空震荡的延续，建议高位空单可考虑继续保护持有，但建议待下破后再看加速。短线预测：偏空震荡

　　五、螺纹 2210

　　基本面概述：7月地产数据延续疲软，中期螺纹转入弱势震荡格局，上周螺纹重心尝试下破。央行将五年期LPR下调至4.3%，此前为4.45%。螺纹联系大跌两天后，今日小震荡修复。

　　操作建议：如果螺纹后期价格能维持五日均线短压下，高位趋势空单建议继续保护持有。但现在位置在小前低附近的分歧位，可能会有短线震荡休整，超短线操作建议可考虑先高抛低吸快进快出。预测行情：偏空震荡

　　六、沪铜2209

　　基本面概述：基本面中性，8月国内主要冶炼企业检修基本结束，开始复产，同时高温限电也逐步缓解，短期供应紧张的局面出现改善。

　　操作建议：沪铜技术上已经下破了日线上升通道的下轨支撑，叠加周一的乌云盖顶形态，自7月中旬开启的反弹行情大概率已经结束，多单可以获利了结，等待市场更明确的转向信号。

　　七、沪镍2209

　　基本面概述：供需中性偏空，印尼镍产能过剩，进口镍生铁持续回流增加国内供应，镍生铁相对过剩，镍产业链重心中长期仍趋于下移。

　　操作建议：沪镍昨天已经跌到了横盘移动的区间下沿了，眼看就要向下破位了，今天沪铜稍有反弹，沪镍乘机收割趋势单，大幅上涨超过6000点，行情仍然处于横盘移动震荡状态中，铜已经转弱，镍向上突破的可能性很低。

　　八、黄金2212

　　基本面概述：宏观方面，美联储在9月议息会议之前是加息间隙期，黄金受到的加息利空缓和，当前影响黄金价格波动的因素主要在于美元指数和商品市场的情绪。

　　操作建议：美元指数向上突破20年来的新高后在高位震荡了一周，既没有继续上行，也没有回落，整体盘势仍然很强，黄金持续受到美元指数的利空压制，价格向1700美元靠拢。

　　九、甲醇2301

　　基本面概述：供需双弱，影响中性，伊朗大型装置逐步重启，恢复仍需时间，下游甲醇制烯烃装置集中停车降负，开工率明显下滑，需求走弱。

　　操作建议：甲醇价格在60天均线的压制和2600的双重阻力下连续三天收跌，盘面已经转弱，最近几个月价格走势均呈现小波段行情，预期不能太高，低位多单要做好盈利保护。

　　十、沥青2212

　　基本面概述：供需方面中性偏空，沥青的产量和终端消费双双回升，尤其是产量增加明显，供应紧张的局面大幅好转，并且9月份产量预计会继续提升。

　　操作建议：隔夜原油在前一天大幅上涨后迅速暴跌，沥青跳空低开，价格跌破了3900，日内最高点不仅逐步下移，而且也跌破了3900的重要支撑，行情转向明显的弱势，策略上建议偏空进行。

　　十一、PTA2301

　　基本面概述：基本面方面，9月亚洲PX仍是去库预期，供应偏紧，给予PTA一定的支撑，但10月过后PX和PTA产能同步释放，供应走向宽松，远期价格承压。

　　操作建议：PTA维持在日线横盘移动状态中，没有打破僵局，市场缺乏驱动因素，上游的PX近期走势和PTA同步，同样处于横盘震荡，只有PX走出僵局之后才能带动PTA打破平衡。

　　十二、焦炭2209

　　基本面概述：基本面中性，焦炭和钢厂利润均有所修复，产能利用率同步回升；终端需求未见起色，仅以刚需采购为主，焦炭库存处于偏低水平。

　　操作建议：螺纹和焦炭价格都来到了前期低点附近，这个位置对于黑色来讲非常关键，要看螺纹和焦炭会不会向下跌破新低，现在这个关键位置对于焦炭来说，多空都要灵活机动。

　　十三、玻璃2301

　　基本面概述：供需方面，地产依旧低迷，终端需求恢复缓慢，厂家产销相对平淡，高库存压力仍大，企业库存在连续三周下降后上周回升3.5%。

　　操作建议：玻璃的主力在昨天增仓打压，持仓增加近10万手，价格大跌破新低，今天又减仓10万手，价格强劲反弹，一来一去，主力昨天增仓的资金全跑了，会不会是向下挖的坑还需要时间验证。

　　十四、纯碱2301

　　基本面概述：纯碱受到玻璃的拖累

　　操作建议：纯碱在2400的阻力明显，日线在2200-2400的区间里波动超过一个半月，短期价格预计会继续向下滑动，向区间的下沿靠拢，操作上保持震荡的策略应对。这个行情暂时难以出现趋势性方向，可以在区间内高抛低吸，滚动操作。

　　十五、尿素2301

　　基本面概述：基本面中性，全国大面积降温，前期各地限电导致的停车开始复产，产量将回升；农业需求方面，秋季北方小麦播种临近，尿素需求好转，工业需求依旧不瘟不火。

　　操作建议：尿素连续四天日内最高点向下移动，显示盘面的势头在转弱，价格在2300点的阻力明显，短线向下回调的可能性比较大。

　　十六、纸浆2301

　　基本面概述：供需面中性，进口端的改善不大，供应偏向紧张，海外9月报价基本平盘，国内下游需求表现疲态，原纸消耗速度较为缓慢，采购积极性不高。

　　操作建议：纸浆近月09合约价格上到了7300，已经升水现货了，明天进入交割月，很难想象会继续拉升，01合约贴水现货价格过大，存在比较大的不确定性，建议短线应对。

　　十七、棕油2301

　　基本面概述：供需方面，马来西亚棕榈油产量延续季节性增长，8月1-25日产量环比增长2.32%，后市仍有一定的累库预期，对棕榈油价格形成一定压力。

　　操作建议：油脂的抗跌性比较强，豆油在1万点的方向仍然没有明确，日线形态上看高点在下移，说明在逐步转弱，如果后市价格能继续下行并且跌破9700的话那么油脂基本上可以确定转向。

　　十八、豆粕2301

　　基本面概述：基本面方面，美国农业部8月份供需报告调高美豆单产，达到51.9蒲式耳/英亩的近几年高位，美国2022/23年度期末库存上调至2.45亿蒲式耳，报告利空。

　　操作建议：豆粕m2301今天的反弹是受到近月09合约拉涨的带动，09合约在进入交割月的前一天再次向上突破，不过并没有多大的参考意义，01合约会按自身的逻辑运行。

　　十九、棉花2301

　　基本面概述：供需面中性有支撑，美国农业部8月全球棉花供需报告显示，2022/23年度全球棉花产量较上月调减66.4万吨，消费较上月调减18.3万吨。

　　操作建议：美棉昨夜差一点跌停了仍然没有带动郑棉的波动，价格还是在15000附近窄幅震动，成交量继续萎缩，后市是继续反弹还是向下回探暂时还看不出来，建议观望。

　　二十、生猪2301

　　基本面概述：猪价现货今日全国稳定，部分地区小涨0.1元/斤。

　　操作建议： LH2301今日小幅收低，短线继续回调；期货端短线偏弱；全国部分地区的现货价格已经超越LH01的期货价格，说明牛市还在持续，耐心等行情企稳。