热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美联储主席鲍威尔：美国经济形势强劲。软着陆是可能的，但将相当具挑战性。

　　俄罗斯总统普京：为在乌克兰的“特别军事行动”设定结束日期是没有用的。

　　市场消息：美国民主党考虑削减拜登的增税计划以赢得美国民主党参议员曼钦的支持。

　　北约领导人正式邀请芬兰和瑞典加入北约。

　　伊朗方面表示，伊朗和欧盟核谈判高级代表今晚将会面。并且，据伊朗塔斯尼姆通讯社：伊朗和美国之间的间接谈判已经结束，没有取得结果。但是，伊朗外交部却否认伊朗塔斯尼姆通讯社的报道，称伊朗和美国之间的间接谈判在多哈继续进行。另据美联社：伊朗官员称，在卡塔尔举行的核谈判将无果而终。

　　中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心今天发布的6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，较上月上升0.6个百分点，结束连续3个月50%以下低位运行，重回50%以上，显示经济回升态势基本确立。

　　经国务院批准，国务院税税则委员会公布对美加征税商品第八次排除延期清单，对《国务院税税则委员会关于对美加征税商品第六次排除延期清单的公告》（税委会公告〔2021〕9号）中的相关商品，延长排除期限，自2022年7月1日至2023年2月15日，继续不加征为反制美301措施所加征的税。

　　中国人民银行货币政策委员会2022年第二季度（总第97次）例会于6月24日在北京召开。会议指出，统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。

　　操作建议：发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作。美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，或已动摇商品牛市根基，少数品种月线级别已经有见顶信号。最近这波商品下跌是2022年以来最为剧烈的，商品中期或处在牛尾或熊初阶段。只是短期大部分品种都积累了较大跌幅，或临近年线等大支撑，大多数板块都下跌减速转震荡反弹。但此轮反弹多头并不强势，止跌比较早的黑色、能源板块，才走了一个星期不到，力度就有所减弱。后期商品的反弹高度或值得重新考虑。若多头不够强势，反弹早的板块或转高位震荡，后面止跌的板块或还会接力反弹修复，多空分化下需谨防继续双向洗盘，操作暂建议高抛低吸短线交易为主。

　　n二、股指期货

　　基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约涨1.04%，上证50股指期货（IH）主力合约涨1.67%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.66%。

　　操作建议：大A昨日放量洗盘着实让人惊悚；今日大A却毅然高开高走，收盘大涨37点；多头的强势裹挟着大众继续向上狂奔。这是一个强势信号，市场人气依然存在，短线多头向上将会挑战3435一线。 IF300走势稳健，顺势看高一线。

　　三、原油2203

　　基本面概述：欧盟委员会公布了第六轮对俄制裁措施，包括石油禁运。美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。消息人士称，美国总统拜登将要求国会批准汽油免税期。鲍威尔表示美联储将坚定致力于降低通胀，必须让通胀率回到2%。昨晚EIA数据后，原油夜盘冲高回落，国内上海原油也在750附近短压承压回落。

　　操作建议：商品中期可能见顶，但原油却还持续受到俄乌局面影响，节奏或滞后一些。原油临近前高附近或有压力，操作上暂建议高抛低吸短线为主，建议可关注710-750小区间震荡。预测：区间震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：进入6月全国复工复产进程或加快，海外全球货币收紧压制中期商品走势。铁矿是止跌较早的品种，近期震荡反弹，重心缓慢上移。此轮大盘反弹，到目前为止不算强势，今日能源、煤炭等冲高回落，带动铁矿回落。

　　操作建议：黑色板块还有潜在利空压制，铁矿目前已经临近年线短压，如果到年线附近就停滞不前，后期需谨防多头力度衰竭。暂建议可考虑高抛低吸短线交易为主，暂建议关注760-830小区间震荡。短线预测：反弹震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：进入6月多项托底经济政策落地，海外全球货币收紧压制中期商品走势。钢材此次止跌休整的节奏也来得比较早。螺纹近期边上边洗，重心缓慢上移，今天氛围高开低走，略偏弱，螺纹的反弹节奏有所放缓，但还没有完全反弹衰竭。

　　操作建议：中期潜在利空还在，持续大涨偏难。反弹一段时间后高位追多风险或加大，操作暂建议高抛低吸短线为主，建议可关注4300-4450小区间。预测行情：反弹震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面偏空，美联储主席鲍威尔声称控制通胀是美联储当前的第一要务，预计7月份仍会大幅加息，利空铜价；智利铜矿罢工结束，供应开始恢复。

　　操作建议：沪铜经历连续两周的大跌之后没能组织起有效的反弹，价格进入低位震荡，时间拉长了来看不管是反弹还是低位震荡都改变不了中期下跌的趋势。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需面偏弱，菲律宾镍矿供应量开始回升，国内镍矿供应呈现恢复态势；进口利润窗口打开，刺激海外资源持续流入，下游不锈钢产业表现不佳，库存处于近六年来同期高位。

　　操作建议：对于沪镍来说，这个品种经历两周的流畅下跌后又进入了波动无常的阶段，建议近期减少操作，要么观望，要么短线操作。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性偏弱，上周国内甲醇开工率继续回升，总体仍处于高位，而且后续检修计划也较少；进口货源在6-7月到港量较多，供应整体充裕。

　　操作建议：甲醇暂时在低位整理，短期内难以形成反弹走势，继续下跌的可能性也比较低，预计价格会在2500-2700的区间内震荡整理一段时间，修复充分后再选择方向。

　　九、沥青2209

　　基本面概述：供需方面，炼厂开工率小幅回升，企业出货量增加，整体供应有所恢复；需求端因南方进入夏季多雨季节，终端走货不畅；短期驱动因素仍然在于成本端。

　　操作建议：隔夜原油在后半夜跳水，价格从高点下跌近5美元，日线中阴线收盘，价格是反弹受阻还是暂时性假摔还不能过早断定，需要进一步的观察。

　　十、PTA2209

　　基本面概述：基本面中性，下游聚酯负荷稳定在81.82%，PTA自身供需尚可，随着价格的大幅下跌PTA加工费压缩至350附近，处于偏低水平，有向上修复的需求。

　　操作建议：PTA盘中再次向低点试探，早盘跳空下杀后持续反弹，日线收盘带长下影线，价格没有破周一的最低点，暂时在6500上下波动，还没有出现明显的止跌企稳信号。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，钢厂因成本压力高炉停产检修增多，部分钢厂已停止原料采购，制约焦炭的需求；焦企亏损，部分企业开始限产。

　　操作建议：双焦今天在黑色板块里表现最弱，价格大幅回撤，已经进行了二次探底，但螺纹热卷表现仍强，今天出台的钢材数据不错，对螺纹热卷形成了较强的支撑，焦炭价格破6月的低点可能性不大。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃当下仍处于高库存，弱需求的阶段，地产需求无起色，上周样本企业总库存升至7925.7万重箱，环比上涨0.52%，累库速度开始放缓。

　　操作建议：玻璃今天的波动低迷，成交量大幅萎缩，小阴线收盘，看起来要再次下杀，现在就是消耗多空双方耐心的时候，双方进了大笔的资金，当然不希望行情就这么干耗着。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱基本上在按着前期的判断走，技术形态和供需都支持纯碱价格上涨，但纯碱不是一个人在战斗，是带着玻璃在战斗

　　操作建议：如果玻璃价格能够出现修复性的反弹，那么纯碱向上的空间就能打开，走出一波犀利的涨势，如果玻璃持续这样在低位躺平甚至再跌，那么这波纯碱的上涨空间就有限了。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需两弱，进口端依旧偏紧，全球纸浆发运量处于七年来最低位并仍在下滑；海外七月份纸浆报价继续稳中提涨；国内下游纸企开工水平一般，整体供需呈紧平衡状态。

　　操作建议：纸浆连续两天强劲反弹后又连续两天小阴线收盘，现货近两天回升，期货盘面面临较大的贴水，价格涨跌都不容易，预计宽幅波动。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需面偏空，马来西亚6月1—25日棕榈油出口量为88.8万吨，较5月同期的110.5万吨减少19.63%，同时产量回升，预计6月库存将回到170万吨以上。

　　操作建议：油脂行情牛转熊，将呈波段式下跌，也就是跌一波反弹再下跌，和过去两年它的上涨节奏基本上一样，目前熊市的第一波下跌到位，耐心等候价格反弹后再沽空。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：供需方面，2021/2022年度美国大豆种植面积预计为4130万公顷，此前预测为4080万公顷，咨询机构将本年度美国大豆产量预测上调至1.269亿吨。

　　操作建议：豆粕短期的波动节奏比较缓和，总体价格将在3700-4200之间宽幅波动，日内的振幅也就三五十个点，交易机会大打折扣，吸引力下降，建议多关注油脂。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪全国现货继续强势横盘，普遍横盘或小跌0.10-0.20元/斤！

　　操作建议：不过，上涨重势，节奏上还有一个时段等待市场接受。猪粮比已经达到7.26，说明猪周期进入上行阶段。下半年即使价格深度回落，猪周期的牛市还将继续发展。LH2209今日强势横盘；现货市场如果保持强势，后市看高一线。