热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美国知名投资大师罗杰斯表示，全球大部分国家2023年将遭遇严重的经济困难，进入持续数年的衰退。（卫星新闻）

　　野村证券：预计美联储在2023年2月达到3.50-3.75%的终端利率后，将于2023年9月开始降息。

　　7月13日讯，美国劳工部周二表示，网上流传的一份6月通胀数据报告是假的。“我们知道一份假的2022年6月消费者价格指数报告正在网上流传，”劳工部发言人Cody Parkinson在电邮声明中表示。Parkinson说，劳工部计划于周三上午8：30在华盛顿发布6月CPI报告。假报告开始在社交媒体上流传之时，股市跌至盘中低点。

　　7月12日讯，美国白宫发布了针对奥密克戎BA.5的应对文件，其中提到，奥密克戎BA.4和BA.5变异株病例目前占美国病例数的80%，其中BA.5变异株占大多数。早期迹象表明，BA.5变异株可能有一些能力得到了增强以实现免疫逃逸，这意味着它有可能导致感染人数在未来几周上升。而13日，美国疾控中心宣布将不再要求飞往美国的旅客在登机前提供新冠病毒检测阴性或康复证明。

　　海关总署：上半年我国外贸进出口展现出较强的韧性。随着国家稳经济一揽子政策措施的落地见效，复工复产有序推进，我国外贸仍有望继续保持稳定增长；做好重点产业链供应链“白名单”企业通关保障工作，助力铁矿石、棉花等大宗商品进口，保障国内供给。（中国网）同时，据海关统计，今年上半年我国货物贸易进出口总值19.8万亿元人民币，同比增长9.4%。其中，出口11.14万亿元，增长13.2%；进口8.66万亿元，增长4.8%。（央视新闻）

　　国家发展改革委：扩大以工代赈投资规模，在重点工程配套设施建设中实施一批以工代赈中央预算内投资项目，劳务报酬占中央资金比例由原规定的15%以上提高到30%以上，并尽可能增加。

　　操作建议：发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作。美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有见顶信号。商品指数昨天下破小周期的震荡平台后，恰好遇到外盘原油、有色、贵金属等下跌，今日商品指数跳空向下，虽然尾盘获利盘出逃，价格有所反弹，但整体价格重心还是下移的。节奏上出现了空头轮动接棒出动迹象，今日本土板块黑色略偏休整。中期在全球货币收紧的背景下，商品中期或已从牛转熊，只是中期回落节奏和路径的问题。今晚建议关注美CPI数据的表现情况，短线观察是反弹回补缺口还是直接指哪打哪。高位空单建议继续保护持有。

　　二、股指期货

　　基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.05%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.34%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.11%。

　　操作建议：今日大A横盘一天，收十字星，存在翻身向上的可能性！经过半个多月的调整，大A今日来到3280一线的半年线关口位。初步来看，盘面活跃，前期涨势较好的蓝筹股开始提前活跃。有企稳迹象；指数在此如果不再大跌；那么后市存在翻身向上的可能性。至于IF300，则可以考虑向上突破的时候，寻找切入的良机。

　　三、原油2203

　　基本面概述：美联储会议纪要，如果通货膨胀持续下去，认为更限制性的利率水平是有可能的。据知情人士透露，法国总统马克龙下周将在巴黎接待阿联酋领导人，讨论石油供应问题美国6月非农数据意外“爆表”。美6月非农就业数据还是高于预期，7月加息75个基点的可能性偏大，美元指数继续走高，或受拜登即将到来的中东之行影响，昨晚原油有过一波快速下跌。

　　操作建议：中期原油恐也难逃见顶规律，只是目前供需面还略偏强劲，今日原油大跌后小幅反弹修复。若后期原油维持660压力下，建议观察是否延续弱势震荡格局，指哪打哪。预测：偏弱震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：进入6月全国复工复产进程或加快，海外全球货币收紧压制中期商品走势。黑色板块，螺纹、热卷和双焦已经提前走弱，铁矿09在700关口今日再次震荡

　　操作建议：黑色系中铁矿反弹力度略偏强，但若从板块联动的角度看，后期若钢材能维持弱势格局，铁矿也可能会被带动再次向下试探700关口。空单建议关注750附近的压力带能否压制住。后期短线预测：偏空震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：全球货币收紧压制中期商品走势。中期螺纹可能转入弱势震荡格局，两根大阴线，目前来看，节奏上可能会直接再下台阶。今日市场热点转换到能源化工油脂板块，螺纹短线震荡修复。但价格整体还在五日均线以下。

　　操作建议：后期4000关口或从支撑变压力，如果明后天市场氛围没有大反弹，螺纹收盘能维持在4000压力下，或还是偏弱震荡延续，高位空单建议可继续背靠10日均线保护持有。预测行情：弱势震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面偏空，美联储预计7月份仍会大幅加息，利空铜价；国内铜精矿港口库存上周再度回到98.3万吨，目前仍处于较高位置，国内矿端供应趋于宽松。

　　操作建议：外盘铜价再创新低，美精铜和伦敦铜相继破新低，沪铜今天也是大跌，离新低近在咫尺，这一轮下跌相当羸弱，多数品种几乎无力形成反弹，下跌后稍加休整就再次恢复跌势。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需面偏弱，印尼镍矿新增产能逐步释放，供应端比较充裕，6月中国电解镍产量16150吨，环比增加9.9%，7月预计将保持增长，下游不锈钢产量下滑。

　　操作建议：铜铝价格共振创新低，沪镍仍然扛着不跌，扛是扛不住的，终究还是会补跌，就看它扛到什么时候了，可以在沪镍出现强劲反弹的时候趁机做空。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性偏弱，7月份国内甲醇装置检修量增加，开工率将有所下滑，不过进口依然处于较高水平，供应整体充裕；下游仍然处于淡季，需求匮乏。

　　操作建议：甲醇小幅收红，连续三天大跌之后暂时缓和一下，技术形态上看下方近位置没有支撑，行情一时半会难有反弹，如果整体市场尤其化工板块没有改观的话，甲醇将延续跌势。

　　九、沥青2209

　　基本面概述：供需方面，沥青装置开工率逐步回升，上周环比提升3.69%，供应增加；需求端因南方进入夏季多雨季节，终端走货不畅；短期驱动因素仍然在于成本端。

　　操作建议：隔夜布伦特原油再次跌至上周的低点，价格破了100美元，这一次凶多吉少，日线形态上反弹是一波低于一波，油价大概率还会进一步的调整，沥青空单持有。

　　十、PTA2209

　　基本面概述：基本面中性偏弱，PTA7月进入供需平衡阶段，库存维持年内偏低位置，当前PTA价格的主要影响因素在于成本端PX价格而不是供需。

　　操作建议：自六月中旬大宗商品大跌以来，虽然跌幅巨大，但还没有出现一个跌停板，今天PTA第一个出来站上跌停板，油价也是岌岌可危，PTA还将面临继续下跌的局面。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，焦企吨焦全面亏损，部分地区焦炭限产力度加大，供应继续收紧；下游钢厂利润也不佳，高炉开工率下降，焦炭需求减少。

　　操作建议：螺纹热卷小十字星收盘，这种十字星往往没有多大的效应，后市通常会继续向下跌，焦煤焦炭要比螺纹热卷抗跌得多，跌幅也小得多，下跌的空间还很大。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃当下仍处于高库存，弱需求的阶段，地产需求无起色，上周样本企业总库存升至8087.9万箱，周环比上涨0.63%，库存水平持续创年内新高。

　　操作建议：玻璃前天和昨天都出现了比较多的空头平仓，而且集中在第一大空头和第二大空头，第一大空头前天平了近5万手的净空单，也许是短线行为，但也显示空方无心念战了。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱在玻璃连续两天的超强反弹的氛围下今天收红，玻璃日线形态上有点走平的迹象，但也许只是暂时的，不排除低位整理一下继续下跌

　　操作建议：纯碱期货价格虽然跌了不少，贴水现货幅度也巨大，但从走势上看还没有跌到位，毕竟现货还没怎么跌，一旦现货跌幅加大，期货就还有得跌。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需两弱，进口端依旧偏紧，欧美部分纸厂停工或对中国供应减半；海外七月份纸浆报价继续稳中提涨；国内下游纸企开工水平一般，整体供需呈紧平衡状态。

　　操作建议：纸浆各合约间差距拉大，近月强远月弱，01合约比主力09合约价格低了400块，说明进口的紧张局势会在远月合约得到解决，价格后期不看好。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需面偏空，马来西亚6月棕榈油产量增，出口下滑，库存上升，产量环比增长5.76%，出口量环比减13.26%，库存升至165.5万吨，环比增长8.76%。

　　操作建议：棕榈油和豆油盘中又破了新低，虽然尾盘有所反弹，收盘带长下影线，但行情依旧很疲软，暂时没有看到止跌反弹的信号，目前价格跌幅巨大，也该反弹一下了。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：供需方面中性，美豆主产区天气不佳，大豆优良率下降，油脂价格暴跌，国内油厂挺粕，油厂开机率和压榨量下降，粕强油弱局面不改。

　　操作建议：双粕现在成了所有商品里最抗跌的品种，连原油价格也松动了，油脂跌成了狗，双粕却在高位硬扛，岿然不动，这品种真是无趣，多空做进去都让人糟心，不做也罢。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货价格呈现大稳小涨，华东，华中普遍0.2元/斤小幅上涨，也有更大波动的省份。

　　操作建议：养殖户在近期价格飙涨的情势下加大了压栏力度，惜售情绪比较高，导致屠宰企业收购难度提升，被迫抬价收购。期货端LH09合约，小幅上涨，价格比预期走势更为强劲。